Law-lib.com 2021-9-4 11:05:48 中國證監(jiān)會
為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于變更設(shè)立北京證券交易所的決策部署，夯實(shí)改革制度基礎(chǔ)，保障相關(guān)改革措施落實(shí)落地，我會起草了《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》,現(xiàn)向社會公開征求意見。公眾可通過以下途徑和方式提出反饋意見：
1.登陸中華人民共和國司法部 中國政府法制信息網(wǎng)（www.moj.gov.cn，www.chinalaw.gov.cn），進(jìn)入首頁主菜單的“立法意見征集”欄目提出意見。
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中國證監(jiān)會
2021年9月3日
北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）（征求意見稿）
第一章 總則
第一條 為了規(guī)范企業(yè)股票在北京證券交易所（以下簡稱北交所）上市后相關(guān)各方的行為，支持引導(dǎo)創(chuàng)新型中小企業(yè)更好地發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）、《中華人民共和國公司法》以及相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。
第二條 中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）根據(jù)《證券法》等法律法規(guī)、本辦法和中國證監(jiān)會的其他相關(guān)規(guī)定，對北交所上市公司（以下簡稱上市公司）及相關(guān)主體進(jìn)行監(jiān)督管理。
中國證監(jiān)會其他相關(guān)規(guī)定與本辦法規(guī)定不一致的，適用本辦法。
中國證監(jiān)會根據(jù)北交所以服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)為主的特點(diǎn)和市場運(yùn)行情況，適時(shí)完善相關(guān)具體制度安排。
第三條 北交所根據(jù)《證券交易所管理辦法》、本辦法等有關(guān)規(guī)定，建立以上市規(guī)則為中心的持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系，在公司治理、持續(xù)信息披露、股份減持、股權(quán)激勵(lì)、員工持股計(jì)劃、重大資產(chǎn)重組、退市等方面制定具體實(shí)施規(guī)則。上市公司應(yīng)當(dāng)遵守北交所持續(xù)監(jiān)管實(shí)施規(guī)則。
北交所應(yīng)當(dāng)履行一線監(jiān)管職責(zé)，加強(qiáng)信息披露與二級市場交易監(jiān)管聯(lián)動(dòng)，加大現(xiàn)場檢查力度，強(qiáng)化監(jiān)管問詢，切實(shí)防范和打擊內(nèi)幕交易與操縱市場行為，督促上市公司提高信息披露質(zhì)量。
第二章 公司治理
第四條 上市公司應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)公眾公司意識，保持健全、有效、透明的治理體系和監(jiān)督機(jī)制，保證股東大會、董事會、監(jiān)事會規(guī)范運(yùn)作，督促董事、監(jiān)事和高級管理人員履行忠實(shí)、勤勉義務(wù)，明確糾紛解決機(jī)制，保障全體股東合法權(quán)利，積極履行社會責(zé)任，保護(hù)利益相關(guān)者的基本權(quán)益。
上市公司控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，依法行使權(quán)利，嚴(yán)格履行承諾，維持公司獨(dú)立性，維護(hù)公司和全體股東的共同利益。
第五條 上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立董事。獨(dú)立董事不得在上市公司兼任除董事會專門委員會委員外的其他職務(wù)，不得與其所受聘上市公司及上市公司主要股東存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系。獨(dú)立董事的選任、履職應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會和北交所的有關(guān)規(guī)定。
第六條 鼓勵(lì)上市公司根據(jù)需要設(shè)立審計(jì)、戰(zhàn)略、提名、薪酬與考核等專門委員會，專門委員會對董事會負(fù)責(zé)，依照公司章程和董事會授權(quán)履行職責(zé)。專門委員會成員全部由董事構(gòu)成，其中審計(jì)委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會中獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人，審計(jì)委員會的召集人應(yīng)當(dāng)為會計(jì)專業(yè)人士。
第七條 上市公司應(yīng)當(dāng)積極回報(bào)股東，根據(jù)自身?xiàng)l件和發(fā)展階段，在公司章程中規(guī)定現(xiàn)金分紅、股份回購等股東回報(bào)政策并嚴(yán)格執(zhí)行。北交所可以制定股東回報(bào)相關(guān)規(guī)則。
第八條 上市公司應(yīng)當(dāng)建立完善募集資金管理使用制度。募集資金的存儲、使用、變更和持續(xù)披露等具體規(guī)則由北交所制定。
第九條 上市公司存在特別表決權(quán)股份的，應(yīng)當(dāng)在公司章程中規(guī)定特別表決權(quán)股份的持有人資格、特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量與普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量的比例安排、持有人所持特別表決權(quán)股份能夠參與表決的股東大會事項(xiàng)范圍、特別表決權(quán)股份鎖定安排及轉(zhuǎn)讓限制、特別表決權(quán)股份與普通股份的轉(zhuǎn)換情形等事項(xiàng)。
上市公司應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中持續(xù)披露特別表決權(quán)安排的情況；特別表決權(quán)安排發(fā)生重大變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。
北交所應(yīng)對存在特別表決權(quán)股份公司的上市條件、表決權(quán)差異的設(shè)置、存續(xù)、調(diào)整、信息披露和投資者保護(hù)事項(xiàng)制定有關(guān)規(guī)定。
第三章 信息披露
第十條 上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、公平地披露所有可能對證券交易價(jià)格或者投資決策有較大影響的事項(xiàng)，保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
上市公司應(yīng)當(dāng)建立并執(zhí)行信息披露事務(wù)管理制度，增強(qiáng)信息披露的透明度。上市公司董事長對信息披露事務(wù)管理承擔(dān)首要責(zé)任，董事會秘書負(fù)責(zé)組織和協(xié)調(diào)公司信息披露事務(wù)、辦理信息對外公布等相關(guān)事宜。
第十一條 上市公司籌劃的重大事項(xiàng)存在較大不確定性，立即披露可能會損害公司利益或者誤導(dǎo)投資者，且有關(guān)內(nèi)幕信息知情人已書面承諾保密的，上市公司可以暫不披露，但最遲應(yīng)當(dāng)在該重大事項(xiàng)形成最終決議、簽署最終協(xié)議或者交易確定能夠達(dá)成時(shí)對外披露；已經(jīng)泄密或者確實(shí)難以保密的，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露該信息。
第十二條 上市公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合所屬行業(yè)的特點(diǎn)，充分披露行業(yè)經(jīng)營信息，便于投資者合理決策。
第十三條 上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露可能對公司核心競爭力、經(jīng)營活動(dòng)和未來發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)因素。
上市公司尚未盈利的，應(yīng)當(dāng)充分披露尚未盈利的成因，以及對公司現(xiàn)金流、業(yè)務(wù)拓展、人才吸引、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、研發(fā)投入、戰(zhàn)略性投入、生產(chǎn)經(jīng)營可持續(xù)性等方面的影響。
第十四條 上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人確有需要的，可以在非交易時(shí)段對外發(fā)布重大信息，但應(yīng)當(dāng)在下一交易時(shí)段開始前披露相關(guān)公告，不得以新聞發(fā)布或者答記者問等形式代替信息披露。
第十五條 上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人適用中國證監(jiān)會、北交所相關(guān)信息披露規(guī)定，可能導(dǎo)致其難以反映經(jīng)營活動(dòng)的實(shí)際情況、難以符合行業(yè)監(jiān)管要求等有關(guān)規(guī)定的，可以依照相關(guān)規(guī)定暫緩適用或者免于適用，但是應(yīng)當(dāng)充分說明原因和替代方案。中國證監(jiān)會、北交所認(rèn)為依法不應(yīng)當(dāng)調(diào)整適用的，上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)執(zhí)行相關(guān)規(guī)定。
第十六條 上市公司的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)配合上市公司履行信息披露義務(wù)，不得要求或者協(xié)助上市公司隱瞞應(yīng)當(dāng)披露的信息。
第十七條 上市公司應(yīng)當(dāng)在符合《證券法》規(guī)定的信息披露平臺發(fā)布信息，在其他媒體披露信息的時(shí)間不得早于在符合《證券法》規(guī)定的信息披露平臺披露的時(shí)間，并確保披露內(nèi)容的一致性。
第四章 股份減持
第十八條 股份鎖定期屆滿后，上市公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他股東減持上市前已發(fā)行的股份以及上市公司向特定對象發(fā)行的股份，應(yīng)當(dāng)遵守北交所有關(guān)減持方式、程序、價(jià)格、比例以及后續(xù)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的規(guī)定。
第十九條 上市時(shí)未盈利的公司，其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員所持向不特定合格投資者公開發(fā)行并上市前的股份鎖定期應(yīng)當(dāng)適當(dāng)延長，具體期限由北交所規(guī)定。
第二十條 上市公司股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會和北交所的要求及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
持股百分之五以上股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員計(jì)劃通過北交所集中競價(jià)交易減持股份，應(yīng)當(dāng)在首次賣出的十五個(gè)交易日前預(yù)先披露減持計(jì)劃，并按照北交所的規(guī)定披露減持計(jì)劃實(shí)施情況，持股百分之五以上股東、實(shí)際控制人減持其在北交所上市和全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌期間，以競價(jià)、做市交易方式買入的除外。
持股百分之五以上股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員擬在三個(gè)月內(nèi)通過北交所集中競價(jià)交易減持股份的總數(shù)超過公司股份總數(shù)百分之一的，除應(yīng)按照本條第二款的規(guī)定履行信息披露義務(wù)外，還應(yīng)當(dāng)在首次賣出的三十個(gè)交易日前預(yù)先披露減持計(jì)劃。
第五章 股權(quán)激勵(lì)
第二十一條 上市公司以本公司股票為標(biāo)的實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，應(yīng)當(dāng)設(shè)置合理的公司業(yè)績和個(gè)人績效等考核指標(biāo)，有利于促進(jìn)公司持續(xù)發(fā)展。
第二十二條 單獨(dú)或合計(jì)持有上市公司百分之五以上股份的股東或?qū)嶋H控制人及其配偶、父母、子女，作為董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員的，可以成為激勵(lì)對象。
上市公司應(yīng)當(dāng)充分說明前款規(guī)定人員成為激勵(lì)對象的必要性、合理性。
第二十三條 上市公司向激勵(lì)對象授予的限制性股票的價(jià)格低于市場參考價(jià)百分之五十的，或者股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于市場參考價(jià)的，應(yīng)當(dāng)符合北交所相關(guān)規(guī)定，并應(yīng)當(dāng)說明定價(jià)依據(jù)及定價(jià)方式。
出現(xiàn)前款規(guī)定情形的，上市公司應(yīng)當(dāng)聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，對股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的可行性、相關(guān)定價(jià)依據(jù)和定價(jià)方法的合理性、是否有利于公司持續(xù)發(fā)展、是否損害股東利益等發(fā)表意見。
第二十四條 上市公司全部在有效期內(nèi)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)，累計(jì)不得超過公司股本總額的百分之三十。經(jīng)股東大會特別決議批準(zhǔn)，單個(gè)激勵(lì)對象通過全部在有效期內(nèi)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股票，累計(jì)可以超過公司股本總額的百分之一。
第二十五條 上市公司開展員工持股計(jì)劃的具體實(shí)施規(guī)則，由北交所根據(jù)中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定另行制定。
第六章 重大資產(chǎn)重組
第二十六條 上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組或者發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合北交所相關(guān)行業(yè)要求，或者與上市公司處于同行業(yè)或上下游。
第二十七條 上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組的標(biāo)準(zhǔn)，按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡稱《重組辦法》）第十二條予以認(rèn)定，其中營業(yè)收入指標(biāo)執(zhí)行下列標(biāo)準(zhǔn)：購買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會計(jì)年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告營業(yè)收入的比例達(dá)到百分之五十以上，且超過五千萬元人民幣。
上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，構(gòu)成《重組辦法》第十三條規(guī)定的交易情形的，置入資產(chǎn)的具體條件由北交所制定。
第二十八條 上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，發(fā)行股份的價(jià)格不得低于市場參考價(jià)的百分之八十，市場參考價(jià)按照《重組辦法》的規(guī)定計(jì)算。
第二十九條 北交所對重大資產(chǎn)重組進(jìn)行審核，并對信息披露、持續(xù)督導(dǎo)等進(jìn)行自律管理。
涉及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，北交所審核通過后，報(bào)中國證監(jiān)會履行注冊程序。
第七章 其他事項(xiàng)
第三十條 上市公司控股股東、實(shí)際控制人質(zhì)押公司股份的，應(yīng)當(dāng)合理使用融入資金，維持公司控制權(quán)和生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，不得侵害公司利益或者向公司轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，并依據(jù)中國證監(jiān)會、北交所的規(guī)定履行信息披露義務(wù)。
第三十一條 上市公司及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、其他信息披露義務(wù)人、內(nèi)幕信息知情人等相關(guān)主體違反本辦法，證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其人員未勤勉盡責(zé)且情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會根據(jù)《證券法》等法律法規(guī)和中國證監(jiān)會其他有關(guān)規(guī)定，依法追究其法律責(zé)任。
第三十二條 中國證監(jiān)會將遵守本辦法的情況記入證券市場誠信檔案，會同有關(guān)部門加強(qiáng)信息共享，依法依規(guī)實(shí)施守信激勵(lì)與失信懲戒。
第八章 附則
第三十三條 本辦法自公布之日起施行。
《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》（征求意見稿）起草說明
根據(jù)深化新三板改革、將精選層變更設(shè)立為北京證券交易所（以下簡稱北交所）的總體要求，為規(guī)范北交所上市公司相關(guān)各方行為，證監(jiān)會起草了《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》（以下簡稱《持續(xù)監(jiān)管辦法》），現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)說明如下：
一、起草原則
《持續(xù)監(jiān)管辦法》以《證券法》《公司法》等法律法規(guī)為依據(jù)，在現(xiàn)行上市公司持續(xù)監(jiān)管規(guī)則的基礎(chǔ)上，結(jié)合北交所上市公司特點(diǎn)，作出針對性的制度安排，起草過程中主要堅(jiān)持以下原則：
一是充分借鑒現(xiàn)有上市公司監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。北交所設(shè)立后，其市場功能和市場主體基本權(quán)利義務(wù)等與滬深交易所基本一致，因此在監(jiān)管制度和機(jī)制設(shè)計(jì)上，嚴(yán)格遵循了現(xiàn)有法律框架，與現(xiàn)行上市公司主要安排接軌，壓實(shí)市場主體法律責(zé)任，提升北交所上市公司質(zhì)量。
二是形成符合中小企業(yè)特點(diǎn)的差異化制度。北交所上市公司以中小企業(yè)為主，與滬深交易所相比整體規(guī)模較小，在持續(xù)監(jiān)管制度安排方面，充分考慮了中小企業(yè)的發(fā)展階段和成長規(guī)律，注重平衡企業(yè)規(guī)范成本，并授權(quán)北交所根據(jù)市場實(shí)際情況制定自律規(guī)則，充分發(fā)揮市場約束機(jī)制和公司自治作用，提升制度的有效性和適應(yīng)性。
二、規(guī)則框架與主要內(nèi)容
《持續(xù)監(jiān)管辦法》共八章三十三條，分別規(guī)定北交所上市公司的公司治理、信息披露、股份減持、股權(quán)激勵(lì)、重大資產(chǎn)重組等事項(xiàng)。主要內(nèi)容如下：
第一章總則，除規(guī)定法律依據(jù)和立法目的外，主要明確規(guī)則適用要求，對現(xiàn)行規(guī)章、規(guī)范性文件等與《持續(xù)監(jiān)管辦法》不一致的，適用《持續(xù)監(jiān)管辦法》，并授權(quán)北交所結(jié)合以中小企業(yè)為主的市場特點(diǎn)，制定自律規(guī)則，壓實(shí)交易所一線監(jiān)管職責(zé)。
第二章公司治理，督促公司保持健全、有效、透明的治理體系，進(jìn)一步壓實(shí)控股股東和實(shí)際控制人的主體責(zé)任，并對董事會專門委員會、現(xiàn)金分紅等特殊要求進(jìn)行特別規(guī)定。此外，要求存在特別表決權(quán)股份的公司建立健全運(yùn)行和管理機(jī)制，防范特別表決權(quán)的濫用。
第三章信息披露，規(guī)定控股股東和實(shí)際控制人的配合義務(wù)，對重大事項(xiàng)披露、行業(yè)信息披露、風(fēng)險(xiǎn)披露、非交易時(shí)段披露以及豁免披露等內(nèi)容作出安排，構(gòu)建靈活、包容的信息披露體系。
第四章股份減持，考慮到北交所上市企業(yè)從公開市場產(chǎn)生，通過減持進(jìn)行套利的空間有限，放寬對主要股東、實(shí)際控制人和董監(jiān)高減持時(shí)間和數(shù)量的限制，改為預(yù)先披露要求，同時(shí)適當(dāng)延長未盈利企業(yè)股份鎖定期，做好減持與限售之間的平衡。減持程序等具體內(nèi)容由北交所規(guī)定。
第五章股權(quán)激勵(lì)，股權(quán)激勵(lì)制度設(shè)計(jì)上借鑒科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板經(jīng)驗(yàn)，允許滿足一定條件的主要股東、實(shí)際控制人等作為激勵(lì)對象，在股權(quán)激勵(lì)價(jià)格和比例等方面延續(xù)新三板現(xiàn)行規(guī)定，滿足中小企業(yè)需要更加靈活的股權(quán)激勵(lì)形式穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)、持續(xù)發(fā)展的需求。員工持股計(jì)劃的具體實(shí)施規(guī)則由北交所制定。
第六章重大資產(chǎn)重組，規(guī)定標(biāo)的資產(chǎn)的行業(yè)要求，明確發(fā)行股份購買資產(chǎn)的審核注冊程序和底價(jià)確定依據(jù)，并結(jié)合中小企業(yè)的特點(diǎn)，調(diào)整重大資產(chǎn)重組的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。
第七章其他事項(xiàng)，強(qiáng)化市場參與主體的法律責(zé)任和誠信管理要求，并對控股股東和實(shí)際控制人的股份質(zhì)押等方面作出原則性規(guī)定，控制市場風(fēng)險(xiǎn)。
第八章附則，明確了規(guī)則的實(shí)施日期。
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