Law-lib.com 2021-9-8 18:04:38 中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)
中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知
為加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控，保護(hù)投資者合法權(quán)益，銀保監(jiān)會(huì)起草了《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。公眾可以通過(guò)以下途徑和方式提出反饋意見(jiàn)：
一、登錄中華人民共和國(guó)司法部 中國(guó)政府法制信息網(wǎng)（網(wǎng)址：www.moj.gov.cn、www.chinalaw.gov.cn）,進(jìn)入首頁(yè)主菜單的“立法意見(jiàn)征集”欄目提出意見(jiàn)。
二、通過(guò)電子郵件將意見(jiàn)發(fā)送至：yhlc@cbirc.gov.cn。
三、通過(guò)信函方式將意見(jiàn)寄至：北京市西城區(qū)金融大街甲15號(hào)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部（100033），并請(qǐng)?jiān)谛欧馍献⒚鳌袄碡?cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法征求意見(jiàn)”字樣。
意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2021年10月9日。
中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)
2021年9月8日
理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）
第一章 總 則
第一條 （立法依據(jù)）根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律、行政法規(guī)，以及《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，制定本辦法�！ �
第二條 （適用范圍）本辦法所稱(chēng)理財(cái)公司是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行理財(cái)子公司，以及中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)銀保監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)設(shè)立的其他主要從事理財(cái)業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
本辦法適用于理財(cái)公司及其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品�！ �
第三條 （流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義）本辦法所稱(chēng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法通過(guò)變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于滿(mǎn)足該理財(cái)產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)�！ �
第四條 （基本要求）理財(cái)公司承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主體責(zé)任，應(yīng)當(dāng)按照本辦法建立健全理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，專(zhuān)業(yè)審慎、勤勉盡責(zé)地管理理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作穩(wěn)健、凈值計(jì)價(jià)公允，保障投資者的合法權(quán)益不受損害并得到公平對(duì)待。
理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)建立有效風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，防范理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染。理財(cái)公司本公司理財(cái)產(chǎn)品之間、理財(cái)產(chǎn)品與其自有資金之間不得相互進(jìn)行融資，理財(cái)公司及其關(guān)聯(lián)方不得為理財(cái)產(chǎn)品提供任何直接或間接、顯性或隱性擔(dān)保，銀保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外�！ �
第五條 （監(jiān)督管理）銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理�！ �
第二章 治理架構(gòu)與管理措施
第六條 （流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)職責(zé)）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)建立組織健全、職責(zé)清晰、有效制衡、激勵(lì)約束合理的理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理治理結(jié)構(gòu)，指定專(zhuān)門(mén)部門(mén)和專(zhuān)門(mén)崗位，配備充足具備勝任能力的人員負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與監(jiān)測(cè)，監(jiān)督流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度的執(zhí)行情況。理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)部門(mén)、崗位與人員應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于投資管理部門(mén)，具有明確且獨(dú)立的報(bào)告路徑。
第七條 （投資管理部門(mén)職責(zé)）理財(cái)公司中承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作管理職責(zé)的主要負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)對(duì)該理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理承擔(dān)主要責(zé)任�！ �
第八條 （考核問(wèn)責(zé)機(jī)制）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理建立嚴(yán)格的考核問(wèn)責(zé)機(jī)制，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理狀況納入該產(chǎn)品投資運(yùn)作管理人員的考核評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)�！ �
第九條 （管理制度）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)特征，建立健全理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并定期評(píng)估完善，包括但不限于：
（一）投資者集中度管理，認(rèn)購(gòu)和贖回限制，出現(xiàn)對(duì)投資者重大不利影響事項(xiàng)時(shí)的應(yīng)對(duì)措施，對(duì)巨額贖回的監(jiān)測(cè)、管控和評(píng)估；
（二）投資組合的事前評(píng)估，對(duì)高流動(dòng)性資產(chǎn)的投資比例設(shè)定下限，對(duì)低流動(dòng)性資產(chǎn)的投資比例設(shè)定上限，投資資產(chǎn)的集中度限制，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資限制；
�。ㄈ〾毫y(cè)試；
�。ㄋ模⿷�(yīng)急計(jì)劃�！ �
第十條 （應(yīng)對(duì)措施）理財(cái)公司可以依照法律法規(guī)及理財(cái)產(chǎn)品合同的約定，綜合運(yùn)用以下理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施：
�。ㄒ唬┱J(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，包括：設(shè)定單一投資者認(rèn)購(gòu)金額上限、設(shè)定理財(cái)產(chǎn)品單日凈認(rèn)購(gòu)比例上限、拒絕大額認(rèn)購(gòu)、暫停認(rèn)購(gòu)，以及銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他措施；
�。ǘ┶H回風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，包括：設(shè)置贖回上限、延期辦理巨額贖回申請(qǐng)、暫停接受贖回申請(qǐng)、延緩支付贖回款項(xiàng)、收取短期贖回費(fèi)、暫停理財(cái)產(chǎn)品估值、擺動(dòng)定價(jià)，以及銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他措施。
理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)明確各類(lèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的實(shí)施條件、發(fā)起部門(mén)、決策程序、業(yè)務(wù)流程等事項(xiàng)，確保相關(guān)措施實(shí)施的及時(shí)、有序、透明及公平�！ �
第十一條 （運(yùn)用后報(bào)告）理財(cái)公司運(yùn)用延緩支付贖回款項(xiàng)、暫停理財(cái)產(chǎn)品估值、擺動(dòng)定價(jià)等措施后，應(yīng)當(dāng)在3個(gè)工作日內(nèi)向銀保監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，說(shuō)明面臨的贖回壓力情況、市場(chǎng)流動(dòng)性狀況、已采取的措施、恢復(fù)正常業(yè)務(wù)所需的時(shí)間、采取相關(guān)措施對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的影響等。
理財(cái)公司運(yùn)用本辦法第十條所列流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)月結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)，在全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)提交相關(guān)信息�！ �
第十二條 （壓力測(cè)試）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)指定專(zhuān)門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的實(shí)施與評(píng)估。相關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)與投資管理部門(mén)保持相對(duì)獨(dú)立。
理財(cái)公司在設(shè)置壓力測(cè)試情景時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮不同壓力情景下各類(lèi)資產(chǎn)投資策略和方式對(duì)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的影響、變現(xiàn)所需時(shí)間和可能的價(jià)格折損，以及除投資者贖回外對(duì)債權(quán)人、交易對(duì)手及其他第三方的支付義務(wù)，并關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。
理財(cái)公司針對(duì)開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品還應(yīng)專(zhuān)門(mén)建立以壓力測(cè)試為核心的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警框架�！ �
第十三條 （應(yīng)急計(jì)劃）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)制定并定期測(cè)試、完善理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃，審慎評(píng)估各類(lèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的可行性、有效性和可能影響。應(yīng)急計(jì)劃的內(nèi)容包括但不限于觸發(fā)應(yīng)急計(jì)劃的各種情景、應(yīng)急資金來(lái)源、應(yīng)急程序和措施，董事會(huì)、高級(jí)管理層及相關(guān)部門(mén)實(shí)施應(yīng)急程序和措施的權(quán)限與職責(zé)等。
第十四條 （信息披露）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)依照理財(cái)產(chǎn)品信息披露相關(guān)規(guī)定，向投資者披露理財(cái)產(chǎn)品面臨的主要流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其管理方法。
�。ㄒ唬┰诶碡�(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售文件中披露開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)、贖回安排，主要擬投資市場(chǎng)、資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等信息；
�。ǘ┽槍�(duì)理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)確定擬運(yùn)用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，并在理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售文件中與投資者事先約定相關(guān)措施的使用情形、處理方法、程序及對(duì)投資者的潛在影響等，確保相關(guān)措施在必要時(shí)能夠及時(shí)、有效運(yùn)用；
�。ㄈ├碡�(cái)產(chǎn)品持續(xù)運(yùn)作過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)在理財(cái)產(chǎn)品季度、半年和年度報(bào)告中披露理財(cái)產(chǎn)品組合資產(chǎn)情況及其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析等，在發(fā)生涉及理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)、贖回事項(xiàng)調(diào)整或潛在影響投資者贖回等事項(xiàng)時(shí)，及時(shí)發(fā)布臨時(shí)公告；
�。ㄋ模├碡�(cái)公司應(yīng)當(dāng)按照理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售文件中約定的信息披露方式，在運(yùn)用收取短期贖回費(fèi)、擺動(dòng)定價(jià)等措施后，3個(gè)交易日內(nèi)告知該理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)投資者；在運(yùn)用暫停認(rèn)購(gòu)、延期辦理巨額贖回申請(qǐng)、暫停接受贖回申請(qǐng)、延緩支付贖回款項(xiàng)、暫停理財(cái)產(chǎn)品估值等措施后，3個(gè)交易日內(nèi)告知該理財(cái)產(chǎn)品的投資者，并說(shuō)明運(yùn)用相關(guān)措施的原因、擬采取的應(yīng)對(duì)安排等�！ �
第三章 投資交易管理
第十五條 （運(yùn)作方式）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段，在綜合評(píng)估投資策略、投資范圍、投資資產(chǎn)流動(dòng)性、投資限制、銷(xiāo)售渠道、投資者類(lèi)型與風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資者結(jié)構(gòu)等因素的基礎(chǔ)上，審慎確定開(kāi)放式、封閉式等產(chǎn)品運(yùn)作方式，合理設(shè)計(jì)認(rèn)購(gòu)和贖回安排，制定相應(yīng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。
理財(cái)產(chǎn)品擬采用開(kāi)放式運(yùn)作的，組合資產(chǎn)的流動(dòng)性應(yīng)當(dāng)與理財(cái)產(chǎn)品合同約定的認(rèn)購(gòu)、贖回安排相匹配，投資策略應(yīng)當(dāng)能夠滿(mǎn)足不同市場(chǎng)情形下投資者的贖回需求，理財(cái)產(chǎn)品投資者結(jié)構(gòu)、估值計(jì)價(jià)等方面安排能夠充分保障投資者得到公平對(duì)待。
理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)按照本辦法規(guī)定評(píng)估每只開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估結(jié)論至少經(jīng)相關(guān)高級(jí)管理人員同意，由承擔(dān)該理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作管理職責(zé)的主要負(fù)責(zé)人簽字，并在全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行集中登記時(shí)同步提交�！ �
第十六條 （持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)監(jiān)測(cè)開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，審慎評(píng)估該產(chǎn)品所投資各類(lèi)資產(chǎn)的估值計(jì)價(jià)和變現(xiàn)能力，充分考慮聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)等的可能影響，并提前做出流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)安排。
第十七條 （低流動(dòng)性資產(chǎn)）單只理財(cái)產(chǎn)品同時(shí)存在以下情形的，應(yīng)當(dāng)采用封閉或定期開(kāi)放運(yùn)作方式，且定期開(kāi)放周期不得低于90天，該產(chǎn)品銷(xiāo)售文件還應(yīng)當(dāng)做出充分披露和顯著標(biāo)識(shí)：
（一）計(jì)劃投資不存在活躍交易市場(chǎng)，并且需要采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值的資產(chǎn)；
�。ǘ┯�(jì)劃投資上述資產(chǎn)的比例達(dá)到理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)50%以上。
對(duì)于其他理財(cái)產(chǎn)品，非因理財(cái)公司主觀(guān)因素導(dǎo)致突破前款規(guī)定比例限制的，該理財(cái)產(chǎn)品不得新增投資上述資產(chǎn)。
第十八條 （流動(dòng)性受限資產(chǎn)）單只開(kāi)放式公募理財(cái)產(chǎn)品和每個(gè)交易日開(kāi)放的私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資于流動(dòng)性受限資產(chǎn)的市值在開(kāi)放日不得超過(guò)該產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的15%。單只定期開(kāi)放式私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資于流動(dòng)性受限資產(chǎn)的市值在開(kāi)放日不得超過(guò)該產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的20%。
因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司股票停牌、理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模變動(dòng)等因素導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品不符合前款規(guī)定比例限制的，理財(cái)公司不得主動(dòng)新增投資流動(dòng)性受限資產(chǎn)。
非因理財(cái)公司主觀(guān)因素導(dǎo)致突破前述比例限制的，理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)在流動(dòng)性受限資產(chǎn)可出售、可轉(zhuǎn)讓或者恢復(fù)交易的10個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整至符合要求，銀保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。
第十九條 （高流動(dòng)性資產(chǎn)）開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品所投資資產(chǎn)的流動(dòng)性應(yīng)當(dāng)與投資者贖回需求相匹配，確保持有足夠具有良好流動(dòng)性的資產(chǎn)，以備支付理財(cái)產(chǎn)品投資者的贖回款項(xiàng)�！ �
第二十條 （單一投資者份額）單只理財(cái)產(chǎn)品允許單一投資者持有份額超過(guò)總份額50%的，應(yīng)當(dāng)采用封閉或定期開(kāi)放運(yùn)作方式，定期開(kāi)放周期不得低于90天（現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品除外）。該理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售文件應(yīng)當(dāng)做出充分披露和顯著標(biāo)識(shí)，不得向個(gè)人投資者公開(kāi)發(fā)售。
對(duì)于其他理財(cái)產(chǎn)品，非因理財(cái)公司主觀(guān)因素導(dǎo)致突破前款規(guī)定比例限制的，在單一投資人持有比例降至50%以下之前，理財(cái)公司不得再接受該投資者對(duì)該理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)�！ �
第二十一條 （私募定開(kāi)產(chǎn)品）定期開(kāi)放周期低于90天的私募理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)主要投資于標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)以及上市交易的股票，法律、行政法規(guī)和銀保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。
對(duì)于每個(gè)交易日開(kāi)放的私募理財(cái)產(chǎn)品，其投資范圍、投資比例、認(rèn)購(gòu)和贖回安排等執(zhí)行銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于開(kāi)放式公募理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)定。
第二十二條 （同業(yè)融資）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品同業(yè)融資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理，做好期限管理和集中度管控，按照穿透原則對(duì)交易對(duì)手實(shí)施盡職調(diào)查和準(zhǔn)入管理，設(shè)置適當(dāng)?shù)慕灰紫揞~并根據(jù)需要進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品可以按照國(guó)務(wù)院金融管理部門(mén)相關(guān)規(guī)定開(kāi)展回購(gòu)業(yè)務(wù)，但應(yīng)當(dāng)事先在理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售文件中與投資者作出明確約定�！ �
第二十三條 （交易押品）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)建立健全理財(cái)產(chǎn)品買(mǎi)入返售交易押品的管理制度，與交易對(duì)手開(kāi)展買(mǎi)入返售交易的，可接受押品的資質(zhì)要求應(yīng)當(dāng)與理財(cái)產(chǎn)品合同約定的投資范圍保持一致。
第四章 認(rèn)購(gòu)與贖回管理
第二十四條 （產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)管理，合理控制投資者集中度，審慎分析評(píng)估大額認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。當(dāng)接受認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)可能對(duì)理財(cái)產(chǎn)品存量投資者利益構(gòu)成重大不利影響時(shí)，或者基于投資運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)控制需要，理財(cái)公司可以采取本辦法第十條所列認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施�！ �
第二十五條 （每日凈贖回）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)對(duì)開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品7個(gè)工作日可變現(xiàn)資產(chǎn)的可變現(xiàn)價(jià)值進(jìn)行審慎評(píng)估與測(cè)算，確保每日確認(rèn)且需當(dāng)日支付的凈贖回申請(qǐng)不超過(guò)前一工作日該理財(cái)產(chǎn)品7個(gè)工作日可變現(xiàn)資產(chǎn)的可變現(xiàn)價(jià)值，銀保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。
在開(kāi)放日前一工作日內(nèi)，開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品7個(gè)工作日可變現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值應(yīng)當(dāng)不低于該產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的10%�！ �
第二十六條 （巨額贖回）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品巨額贖回的事前監(jiān)測(cè)、事中管控與事后評(píng)估。當(dāng)開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生巨額贖回且現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)不足以支付贖回款項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)在充分評(píng)估該產(chǎn)品組合資產(chǎn)變現(xiàn)能力、投資比例變動(dòng)與理財(cái)產(chǎn)品單位份額凈值波動(dòng)的基礎(chǔ)上，審慎接受、確認(rèn)贖回申請(qǐng)。
開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生巨額贖回的，理財(cái)公司當(dāng)日辦理的贖回份額不得低于理財(cái)產(chǎn)品總份額的10%，對(duì)其余贖回申請(qǐng)可以暫停接受或延期辦理。對(duì)該產(chǎn)品單個(gè)份額持有人的贖回申請(qǐng)，可以按照其申請(qǐng)占當(dāng)日申請(qǐng)贖回總份額的比例，確定該份額持有人當(dāng)日辦理的贖回份額。
理財(cái)產(chǎn)品份額持有人可以在申請(qǐng)贖回時(shí)選擇將當(dāng)日未獲辦理部分予以撤銷(xiāo)。理財(cái)產(chǎn)品份額持有人未選擇撤銷(xiāo)的，理財(cái)公司可以延遲至下一個(gè)開(kāi)放日辦理，贖回價(jià)格為下一個(gè)開(kāi)放日的價(jià)格�！ �
第二十七條 （連續(xù)巨額贖回）開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品連續(xù)2個(gè)以上開(kāi)放日發(fā)生巨額贖回的，除采取本辦法第二十六條措施外，對(duì)于已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)，理財(cái)公司還可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但延緩期限不得超過(guò)20個(gè)工作日�！ �
第二十八條 （暫停接受贖回）開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品的單個(gè)份額持有人在單個(gè)開(kāi)放日申請(qǐng)贖回理財(cái)產(chǎn)品份額超過(guò)該理財(cái)產(chǎn)品總份額合同約定比例的，理財(cái)公司可以暫停接受其贖回申請(qǐng)；已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但延緩期限不得超過(guò)20個(gè)工作日。
第二十九條 （短期贖回費(fèi)）理財(cái)公司可以按照事先約定，向連續(xù)持有少于7日的開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品（現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品除外）投資者收取贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計(jì)入理財(cái)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)�！ �
第三十條 （暫停估值）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品估值，加強(qiáng)極端市場(chǎng)條件下的估值管理。
開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品在前一估值日內(nèi)，產(chǎn)品資產(chǎn)凈值50%以上的資產(chǎn)不具備活躍交易市場(chǎng)或者在活躍市場(chǎng)中無(wú)報(bào)價(jià)，且不能采用估值技術(shù)可靠計(jì)量公允價(jià)值的，理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)暫停該產(chǎn)品估值，并采取延緩支付贖回款項(xiàng)或暫停接受理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)、贖回申請(qǐng)等措施�！ �
第三十一條 （擺動(dòng)定價(jià)）開(kāi)放式公募理財(cái)產(chǎn)品（現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品除外）發(fā)生大額認(rèn)購(gòu)或贖回時(shí)，理財(cái)公司可以采用擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制。
理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)在理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售文件中與投資者事先約定擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制的相關(guān)原理與操作方法，并履行相關(guān)信息披露義務(wù)�！ �
第五章 合作機(jī)構(gòu)管理
第三十二條 （合作機(jī)構(gòu)）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施確保各方合作行為持續(xù)滿(mǎn)足理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理需要。
本辦法所稱(chēng)合作機(jī)構(gòu)包括理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)和理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等規(guī)定。理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售的相關(guān)規(guī)定�！ �
第三十三條 （產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)）理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品投資合作機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)、充分了解該產(chǎn)品所投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)、贖回安排和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，合理評(píng)估理財(cái)產(chǎn)品所投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品底層資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)�！ �
第三十四條 （受托投資機(jī)構(gòu)）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施督促理財(cái)產(chǎn)品受托投資機(jī)構(gòu)按照合同約定開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品受托投資活動(dòng)，確保理財(cái)產(chǎn)品受托投資機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)行為持續(xù)滿(mǎn)足理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理要求，其受托投資資產(chǎn)的管理符合理財(cái)產(chǎn)品的投資策略、目標(biāo)和贖回安排�！ �
第三十五條 （投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)自主審慎判斷理財(cái)產(chǎn)品投資顧問(wèn)的投資管理建議與理財(cái)產(chǎn)品投資策略和目標(biāo)、認(rèn)購(gòu)和贖回安排的一致性，有效評(píng)估相關(guān)建議對(duì)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的影響�！ �
第三十六條 （代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)）理財(cái)公司通過(guò)代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)充分考慮代銷(xiāo)行為和銷(xiāo)售渠道對(duì)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性的影響，要求代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)充分、準(zhǔn)確提供與該產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的投資者信息和變化情況，包括但不限于投資者數(shù)量、類(lèi)型、結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)等。
第六章 監(jiān)督管理
第三十七條 （信息報(bào)送）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定，向銀保監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送與理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)報(bào)表、外部審計(jì)報(bào)告和銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)要求報(bào)送的其他材料。
銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行膽?yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情況的監(jiān)測(cè)分析，并定期向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)送�！ �
第三十八條 （年報(bào)和制度報(bào)送）理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)將理財(cái)產(chǎn)品總體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理情況納入理財(cái)業(yè)務(wù)年度報(bào)告，于每年度結(jié)束后2個(gè)月內(nèi)向銀保監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送。
理財(cái)公司對(duì)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度、程序和措施進(jìn)行重大調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)向銀保監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)書(shū)面報(bào)告調(diào)整情況。
第三十九條 （風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告）理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)或者可能出現(xiàn)重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向銀保監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并提交應(yīng)對(duì)措施�！ �
第四十條 （監(jiān)管措施）理財(cái)公司違反本辦法規(guī)定的，銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可依照法律法規(guī)提出整改要求，采取相關(guān)監(jiān)管措施或者進(jìn)行處罰。
第七章 附 則
第四十一條 （參照范圍）其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，參照本辦法執(zhí)行。
第四十二條 （現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品要求）除本辦法規(guī)定外，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品還應(yīng)當(dāng)符合《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》等規(guī)制要求�！ �
第四十三條 （名詞說(shuō)明）本辦法中“以上”均含本數(shù)，“以下”不含本數(shù)。
本辦法所稱(chēng)巨額贖回，是指理財(cái)公司開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品單個(gè)開(kāi)放日凈贖回申請(qǐng)超過(guò)理財(cái)產(chǎn)品總份額的10％的贖回行為，銀保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。
本辦法所稱(chēng)擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制，是指當(dāng)開(kāi)放式公募理財(cái)產(chǎn)品遭遇大額認(rèn)購(gòu)或贖回時(shí)，通過(guò)調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品份額凈值的方式，將理財(cái)產(chǎn)品調(diào)整投資組合的市場(chǎng)沖擊成本分配給實(shí)際認(rèn)購(gòu)、贖回的投資者，從而減少對(duì)存量理財(cái)產(chǎn)品份額持有人利益的不利影響。
本辦法所稱(chēng)定期開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品，是指自產(chǎn)品成立日至終止日期間，理財(cái)產(chǎn)品份額總額不固定，具有多個(gè)確定開(kāi)放期，開(kāi)放期內(nèi)投資者可以按照協(xié)議約定進(jìn)行認(rèn)購(gòu)或者贖回，其他時(shí)間內(nèi)產(chǎn)品封閉運(yùn)作的理財(cái)產(chǎn)品。本辦法所稱(chēng)定期開(kāi)放周期是指定期開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品2個(gè)開(kāi)放期的最短間隔天數(shù)。
本辦法所稱(chēng)流動(dòng)性受限資產(chǎn)，是指由于法律法規(guī)、監(jiān)管、合同或操作障礙等原因無(wú)法以合理價(jià)格予以變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括到期日在10個(gè)交易日以上的逆回購(gòu)與銀行定期存款（含協(xié)議約定有條件提前支取的銀行存款）、距贖回日在10個(gè)交易日以上的資產(chǎn)管理產(chǎn)品、停牌股票、流通受限的新股及非公開(kāi)發(fā)行股票、資產(chǎn)支持證券（票據(jù)），因發(fā)行人債務(wù)違約無(wú)法進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或交易的債券和非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，以及其他流動(dòng)性受限資產(chǎn)。
本辦法所稱(chēng)7個(gè)工作日可變現(xiàn)資產(chǎn)，包括可在交易所、銀行間市場(chǎng)正常交易的股票、債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、期貨及期權(quán)合約以及同業(yè)存單，7個(gè)工作日內(nèi)到期或可支取的買(mǎi)入返售、銀行存款，7個(gè)工作日內(nèi)能夠確認(rèn)收到的各類(lèi)應(yīng)收款項(xiàng)等。
第四十四條 （辦法解釋?zhuān)┍巨k法由銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋�！ �
第四十五條 （施行時(shí)間）本辦法自X年X月X日起施行。
本辦法施行前存續(xù)的開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品不符合本辦法第二十條要求的，在單一投資者持有份額占理財(cái)產(chǎn)品總份額比例降至50%以下之前，理財(cái)公司不得再接受該單一投資者對(duì)該理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。
日期：2021-9-8 18:04:38 | 關(guān)閉 |
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