Law-lib.com 2022-8-12 12:53:59 法治日?qǐng)?bào)
為促進(jìn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)2004年《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》）進(jìn)行修訂，發(fā)布新版《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），旨在改革保險(xiǎn)資管監(jiān)管制度的滯后性、適應(yīng)性，落實(shí)“資管新規(guī)”（即2018年4月27日由中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和外匯局聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》）的規(guī)定。
《規(guī)定》共七章八十五條，包括總則、設(shè)立變更與終止、公司治理、業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)督管理和附則。《規(guī)定》將于9月1日起施行。
規(guī)范重要資管公司
保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，究其本質(zhì)而言，是一種資產(chǎn)管理公司，與受托者形成一種信托關(guān)系。
西北政法大學(xué)教授強(qiáng)力稱，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司具有私募基金公司的屬性。私募基金公司名稱多樣，但保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司因?yàn)槭怯删硟?nèi)外保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司或保險(xiǎn)公司發(fā)起成立（此前要求發(fā)起人出資75％、《規(guī)定》要求發(fā)起人出資50％以上），主要資產(chǎn)來源于保險(xiǎn)資金，因此名稱中應(yīng)有“保險(xiǎn)資產(chǎn)管理”字樣。作為一種長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者，這類公司以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)長(zhǎng)期保值增值為目的。
當(dāng)然，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理的資產(chǎn)并非只有保險(xiǎn)資金。據(jù)北京海潤天睿律師事務(wù)所高級(jí)合伙人王肖東介紹，依據(jù)《規(guī)定》第四十八條規(guī)定，這類公司管理的資產(chǎn)還有受托管理其他資金及其形成的各種資產(chǎn)。而這里的“其他資金”則包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、社會(huì)保障基金、企業(yè)年金基金、職業(yè)年金基金等資金及其他具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的境內(nèi)外合格投資者的資金。這些資金，隨著老齡化社會(huì)的到來和居民財(cái)富的增長(zhǎng)，也與日俱增。
中銀律師事務(wù)所高級(jí)合伙人劉曉宇說，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司作為從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，與證券公司、基金公司、商業(yè)銀行理財(cái)子公司等金融機(jī)構(gòu)一樣，同受“資管新規(guī)”的規(guī)制。在“資管新規(guī)”施行后，資管業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型，依照“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”“打破剛性兌付”的理念，金融機(jī)構(gòu)為委托人利益應(yīng)履行誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)義務(wù)并收取相應(yīng)的管理費(fèi)用，但同時(shí)也要求委托人應(yīng)審慎投資，自擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)并獲得收益。
《暫行規(guī)定》中并沒有“資管新規(guī)”關(guān)于買者自負(fù)的相關(guān)內(nèi)容，這是出臺(tái)《規(guī)定》的原因之一。同時(shí)，按照證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，隨著金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)，居民養(yǎng)老保障和財(cái)富管理需求的不斷增長(zhǎng)，相關(guān)監(jiān)管制度的滯后性、適用性等問題愈發(fā)突出，亟須對(duì)《暫行規(guī)定》修訂完善。
事實(shí)上，在發(fā)布《暫行規(guī)定》后，2011年和2012年，監(jiān)管部門還先后印發(fā)《關(guān)于調(diào)整〈保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定〉有關(guān)規(guī)定的通知》《關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司有關(guān)事項(xiàng)的通知》，但這些規(guī)范性文件對(duì)《暫行規(guī)定》的修補(bǔ)，不能從根本上解決制度短缺的問題。
新增公司治理專章
《規(guī)定》在篇章結(jié)構(gòu)和條款內(nèi)容方面對(duì)《暫行規(guī)定》進(jìn)行了大幅修訂。
劉曉宇說，《規(guī)定》與《暫行規(guī)定》相比，新增“公司治理”專門章節(jié)，并將“風(fēng)險(xiǎn)管理”作為專門章節(jié)，全面增補(bǔ)了風(fēng)險(xiǎn)管理體系、風(fēng)險(xiǎn)管理要求、內(nèi)控審計(jì)、子公司風(fēng)險(xiǎn)管理、關(guān)聯(lián)交易管理等方面的具體內(nèi)容。從主要內(nèi)容來看，前者與后者的不同，是取消了限制外資保險(xiǎn)公司持有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司股份的比例上限，規(guī)定境內(nèi)外股東擁有統(tǒng)一適用的股東資質(zhì)條件。
保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司作為金融機(jī)構(gòu)，首先需要遵守的就是公司法一般規(guī)定。比如，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)加強(qiáng)公司治理，建立組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)分工清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵(lì)約束合理的公司治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化股權(quán)管理結(jié)構(gòu)規(guī)則，加強(qiáng)股東、高管管理等。在王肖東看來，《規(guī)定》新增“公司治理”專章，是根據(jù)公司法規(guī)定作出的最為合理的制度設(shè)計(jì)。
但保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司并不是一般只受公司法制約的公司，它還同時(shí)受到銀保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，受保險(xiǎn)法、“資管新規(guī)”的制約。
劉曉宇認(rèn)為，《規(guī)定》對(duì)保險(xiǎn)資管公司的特別要求主要體現(xiàn)在：一是明確保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)范圍，其開展主營業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)建立資產(chǎn)托管機(jī)制，并由委托人或保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司聘任符合銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的商業(yè)銀行或者其他專業(yè)機(jī)構(gòu)作為托管人；二是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司不得提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務(wù)，不得提供擔(dān)保，嚴(yán)禁利用受托管理資產(chǎn)和保險(xiǎn)資管產(chǎn)品資產(chǎn)為他人牟利、不得承諾受托管理資產(chǎn)或保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品資產(chǎn)不受損失，或者保證最低收益等；三是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度和內(nèi)、外部審計(jì)制度等。這些特別要求，有利于促進(jìn)保險(xiǎn)資管公司的市場(chǎng)化穩(wěn)健運(yùn)作以及差異化發(fā)展。
據(jù)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，新增的“公司治理”專章，主要是結(jié)合近年來監(jiān)管實(shí)踐，從總體要求、股東義務(wù)、激勵(lì)約束機(jī)制、股東會(huì)及董事會(huì)監(jiān)事會(huì)要求、專門委員會(huì)設(shè)置、獨(dú)立董事制度、董事監(jiān)事履職、高管兼職管理等方面明確了要求。
增補(bǔ)監(jiān)管手段機(jī)制
《規(guī)定》堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管導(dǎo)向，細(xì)化監(jiān)管要求，明確違規(guī)情形，完善監(jiān)管機(jī)制，加大對(duì)違法違規(guī)行為的制約和懲處力度。
銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說，在加大懲處力度方面，《規(guī)定》主要是明確了分類監(jiān)管思路，在增補(bǔ)監(jiān)管評(píng)級(jí)、違規(guī)記錄、財(cái)務(wù)狀況監(jiān)控等監(jiān)管手段基礎(chǔ)上，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)發(fā)揮信息披露、外部審計(jì)和自律組織管理作用，推動(dòng)形成社會(huì)監(jiān)督合力。
如今保險(xiǎn)資管公司已成為保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金核心管理人、資本市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重要力量。自2003年以來，我國已先后設(shè)立了33家保險(xiǎn)資管公司，目前各類保險(xiǎn)資管公司通過發(fā)行保險(xiǎn)資管產(chǎn)品、受托管理資金等方式，管理總資產(chǎn)超過20萬億元。公司眾多、規(guī)模巨大，監(jiān)管從嚴(yán)必須跟上。
事實(shí)上，近年來的監(jiān)管懲處并不嚴(yán)厲，保險(xiǎn)資管公司受到處罰并不多見。據(jù)劉曉宇介紹，在行政處罰方面僅一家“輕輕”受罰。2015年2月，平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司因未謹(jǐn)慎處理投資計(jì)劃事務(wù)，構(gòu)成違規(guī)運(yùn)用保險(xiǎn)資金的違法行為，被處罰款10萬元。
在行政監(jiān)管措施方面則更為“溫和”。2018年，中再資產(chǎn)管理股份有限公司因境外投資業(yè)務(wù)違反了《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》，被要求整改；同年，民生通惠資產(chǎn)管理有限公司因存在違規(guī)開展通道類業(yè)務(wù)、讓渡組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的管理人職責(zé)、未有效履行受托管理人職責(zé)等問題，被要求整改，3個(gè)月內(nèi)不得新發(fā)行組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，6個(gè)月內(nèi)不得新增受托管理第三方保險(xiǎn)資金；2017年，華安財(cái)保資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司因在股東股權(quán)、“三會(huì)一層”運(yùn)作、關(guān)聯(lián)交易、合規(guī)與內(nèi)控管理等方面存在問題，被要求整改；2019年，百年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司因在向中國保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)信息系統(tǒng)報(bào)送監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)時(shí)，漏報(bào)“受托管理非保險(xiǎn)資金”科目數(shù)據(jù)，被要求整改。(記者 周芬棉)
日期：2022-8-12 12:53:59 | 關(guān)閉 |
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