中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于保險(xiǎn)資金投資集合資金信托有關(guān)事項(xiàng)的通知
中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于保險(xiǎn)資金投資集合資金信托有關(guān)事項(xiàng)的通知
中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳
中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于保險(xiǎn)資金投資集合資金信托有關(guān)事項(xiàng)的通知
中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于保險(xiǎn)資金投資集合資金信托有關(guān)事項(xiàng)的通知
銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕144號(hào)
各銀保監(jiān)局,各保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司:
為進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司(以下簡稱保險(xiǎn)機(jī)構(gòu))投資集合資金信托業(yè)務(wù)管理,規(guī)范投資行為,切實(shí)防范資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》等規(guī)定,現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下:
一、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資集合資金信托,應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定和內(nèi)控要求,完善決策程序和授權(quán)機(jī)制,確定董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)機(jī)構(gòu)的決策權(quán)限及批準(zhǔn)權(quán)限。各項(xiàng)投資由董事會(huì)或者董事會(huì)授權(quán)機(jī)構(gòu)逐項(xiàng)決策,并形成書面決議。
二、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資集合資金信托,應(yīng)當(dāng)配備獨(dú)立的信托投資專業(yè)責(zé)任人,完善可追溯的責(zé)任追究機(jī)制,并向中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡稱銀保監(jiān)會(huì))報(bào)告。信托投資專業(yè)責(zé)任人比照保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力專業(yè)責(zé)任人,納入風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人體系進(jìn)行監(jiān)管,對(duì)其資質(zhì)條件、權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任等要求,執(zhí)行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人的相關(guān)規(guī)定。
三、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確信托公司選擇標(biāo)準(zhǔn),完善持續(xù)評(píng)價(jià)機(jī)制,并將執(zhí)行情況納入年度內(nèi)控審計(jì)。擔(dān)任受托人的信托公司應(yīng)當(dāng)具備以下條件:
(一)具有完善的公司治理、良好的市場信譽(yù)和穩(wěn)定的投資業(yè)績,上年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣;
(二)近一年公司及高級(jí)管理人員未發(fā)生重大刑事案件,未受監(jiān)管機(jī)構(gòu)重大行政處罰。
四、保險(xiǎn)資金投資的集合資金信托,基礎(chǔ)資產(chǎn)限于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)、非上市權(quán)益類資產(chǎn)以及銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn),投資方向應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀政策、產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管政策。保險(xiǎn)資金不得投資基礎(chǔ)資產(chǎn)屬于國家及監(jiān)管部門明令禁止的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的資金信托,融資主體須承諾資金不用于國家及監(jiān)管部門明令禁止的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)。
五、對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的集合資金信托,應(yīng)進(jìn)行外部信用評(píng)級(jí),且信用等級(jí)不得低于符合條件的國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AA級(jí)或者相當(dāng)于AA級(jí)的信用級(jí)別。
六、對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的集合資金信托,應(yīng)當(dāng)確定有效的信用增級(jí)安排,并符合下列要求:
(一)信用增級(jí)方式與融資主體還款來源相互獨(dú)立。
(二)信用增級(jí)采用以下方式或其組合:
1.設(shè)置保證擔(dān)保的,應(yīng)當(dāng)為本息全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保,擔(dān)保人信用等級(jí)不低于被擔(dān)保人信用等級(jí),擔(dān)保行為履行全部合法程序,且同一擔(dān)保人全部對(duì)外擔(dān)保金額占其凈資產(chǎn)的比例不超過50%。由融資主體母公司或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保的,擔(dān)保人凈資產(chǎn)不得低于融資主體凈資產(chǎn)的1.5倍。
2.設(shè)置抵押或質(zhì)押擔(dān)保的,擔(dān)保財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰,質(zhì)押擔(dān)保辦理出質(zhì)登記,抵押擔(dān)保辦理抵押物登記,經(jīng)評(píng)估的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)價(jià)值不低于待償還本息。
3.銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他合法有效的信用增級(jí)方式。
(三)不得由金融機(jī)構(gòu)提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔(dān)保、回購等代為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的承諾。
(四)融資主體信用等級(jí)為AAA級(jí),且符合下列條件之一的,可免于信用增級(jí):1.上年末凈資產(chǎn)不低于150億元;2.最近三年連續(xù)盈利;3.融資主體募投項(xiàng)目為經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)的重大工程。
七、對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為非上市權(quán)益類資產(chǎn)的集合資金信托,相關(guān)基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合保險(xiǎn)資金投資股權(quán)或不動(dòng)產(chǎn)的監(jiān)管規(guī)定。
八、保險(xiǎn)資金投資集合資金信托,應(yīng)當(dāng)在信托合同中明確約定權(quán)責(zé)義務(wù),禁止將資金信托作為通道。資金信托應(yīng)當(dāng)由受托人自主管理,并承擔(dān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、項(xiàng)目篩選、盡職調(diào)查、投資決策、實(shí)施及后續(xù)管理等主動(dòng)管理責(zé)任。信托公司管理資金信托聘請(qǐng)第三方提供投資顧問服務(wù)的,應(yīng)遵守銀保監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,不得將主動(dòng)管理責(zé)任讓渡給投資顧問等第三方機(jī)構(gòu),不得為保險(xiǎn)資金提供通道服務(wù)。
九、保險(xiǎn)資金不得投資單一資金信托,不得投資結(jié)構(gòu)化集合資金信托的劣后級(jí)受益權(quán)。
十、除信用等級(jí)為AAA級(jí)的集合資金信托外,保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司或保險(xiǎn)公司投資同一集合資金信托的投資金額,不得高于該產(chǎn)品實(shí)收信托規(guī)模的50%,保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司及其關(guān)聯(lián)方投資同一集合資金信托的投資金額,合計(jì)不得高于該產(chǎn)品實(shí)收信托規(guī)模的80%。
十一、保險(xiǎn)資金投資集合資金信托,不得發(fā)生涉及利益輸送、利益轉(zhuǎn)移等不當(dāng)交易行為,不得通過關(guān)聯(lián)交易或者其他方式侵害公司或者被保險(xiǎn)人利益。涉及關(guān)聯(lián)交易的,應(yīng)當(dāng)符合合規(guī)、誠信和公允的原則,不得偏離市場獨(dú)立第三方的價(jià)格或者交易條件,應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部審批機(jī)制和評(píng)估機(jī)制,并按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)進(jìn)行信息披露。
十二、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資集合資金信托,應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)管理,由專業(yè)律師就投資行為、信托目的合法合規(guī)性以及投資者權(quán)益保護(hù)等內(nèi)容出具相關(guān)意見。
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投后管理,制定后續(xù)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)處理預(yù)案;定期監(jiān)測融資主體和項(xiàng)目的經(jīng)營等情況;定期開展壓力測試和情景分析;形成內(nèi)部定期報(bào)告機(jī)制,全程跟蹤信托投資風(fēng)險(xiǎn)。
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資集合資金信托出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)的,要積極采取應(yīng)對(duì)措施,維護(hù)保險(xiǎn)資金安全,并查找風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因,制定整改方案,按規(guī)定及時(shí)向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告;對(duì)于履職盡責(zé)不力且違反銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信托投資專業(yè)責(zé)任人,銀保監(jiān)會(huì)將依法追究其責(zé)任。
十三、保險(xiǎn)資金投資的集合資金信托有個(gè)人投資者參與的,信托公司應(yīng)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理,確保其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn),堅(jiān)持產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的原則,嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資者購買風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的資金信托。
十四、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資集合資金信托,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和信托公司應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定向銀保監(jiān)會(huì)指定的信息登記平臺(tái)報(bào)送信息,對(duì)于未及時(shí)、準(zhǔn)確、完整報(bào)送信息的,責(zé)令限期改正,逾期不改正的依法予以行政處罰。
十五、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資集合資金信托,存在以下情形之一的,應(yīng)當(dāng)于投資后15個(gè)工作日內(nèi)向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告:
(一)未直接投向具體基礎(chǔ)資產(chǎn),存在一層嵌套的;
(二)基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及的不動(dòng)產(chǎn)等項(xiàng)目不在直轄市、省會(huì)城市、計(jì)劃單列市等具有明顯區(qū)位優(yōu)勢的地域,且融資主體或者擔(dān)保主體信用等級(jí)低于AAA級(jí);
(三)基礎(chǔ)資產(chǎn)所屬融資主體為縣級(jí)政府融資平臺(tái),且融資主體或者擔(dān)保主體信用等級(jí)低于AAA級(jí);
(四)信托公司或基礎(chǔ)資產(chǎn)所屬融資主體與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系;
(五)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。
銀保監(jiān)會(huì)審核有關(guān)報(bào)告,認(rèn)為報(bào)告信息披露不完整、外部信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分、不能客觀反映投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的,可以要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作出相應(yīng)調(diào)整。
十六、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)相關(guān)行業(yè)組織應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)行業(yè)自律管理,評(píng)估會(huì)員及其從業(yè)人員行為,同時(shí)對(duì)投資涉及的律師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等定期開展評(píng)估,對(duì)未能盡職履責(zé)且情節(jié)嚴(yán)重的,列入行業(yè)警示名單。
十七、保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資集合資金信托的,由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司履行本通知規(guī)定的相關(guān)管理責(zé)任,保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)符合保險(xiǎn)資金委托投資管理和投資金融產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定。
十八、為維護(hù)市場穩(wěn)定,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資集合資金信托實(shí)行“新老劃斷”,確保平穩(wěn)過渡。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資分期發(fā)行產(chǎn)品的,可以繼續(xù)投資予以銜接,但新增投資的集合資金信托應(yīng)按照本通知執(zhí)行。
十九、上述事項(xiàng)自本通知發(fā)布之日起執(zhí)行!蛾P(guān)于保險(xiǎn)資金投資集合資金信托計(jì)劃有關(guān)事項(xiàng)的通知》(保監(jiān)發(fā)〔2014〕38號(hào))同時(shí)廢止。
中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳
2019年6月19日
(此件請(qǐng)各銀保監(jiān)局轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)信托公司)
附:中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于保險(xiǎn)資金投資集合資金信托有關(guān)事項(xiàng)的通知》
http://www.cbirc.gov.cn/chinese/newShouDoc/051BBB322CED45E2A077428FA8594A44.html