國務院辦公廳

國務院辦公廳關于貫徹實施修訂后的證券法有關工作的通知

國辦發(fā)〔2020〕5號




各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構(gòu)：

《中華人民共和國證券法》（以下簡稱證券法）已由十三屆全國人大常委會第十五次會議于2019年12月28日修訂通過，自2020年3月1日起施行。為做好修訂后的證券法貫徹實施工作，經(jīng)國務院同意，現(xiàn)就有關事項通知如下：

一、充分認識證券法修訂的重要意義

本次證券法修訂系統(tǒng)總結(jié)我國資本市場改革發(fā)展、監(jiān)管執(zhí)法、風險防控的實踐經(jīng)驗，作出全面推行證券發(fā)行注冊制、顯著提高證券違法成本、完善投資者保護制度、強化信息披露義務、壓實中介機構(gòu)責任等制度改革，為打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供了有力法制保障，對于深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，維護國家經(jīng)濟金融安全具有重要意義。各地區(qū)、各有關部門要充分認識本次證券法修訂的重要意義，做好學習宣傳，分類分層開展培訓，不斷提高證券行政執(zhí)法人員依法行政、依法監(jiān)管、依法治市能力。

二、穩(wěn)步推進證券公開發(fā)行注冊制

（一）分步實施股票公開發(fā)行注冊制改革。證監(jiān)會要會同有關方面依據(jù)修訂后的證券法和《關于在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》的規(guī)定，進一步完善科創(chuàng)板相關制度規(guī)則，提高注冊審核透明度，優(yōu)化工作程序。研究制定在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板試點股票公開發(fā)行注冊制的總體方案，并及時總結(jié)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制改革經(jīng)驗，積極創(chuàng)造條件，適時提出在證券交易所其他板塊和國務院批準的其他全國性證券交易場所實行股票公開發(fā)行注冊制的方案。相關方案經(jīng)國務院批準后實施。

在證券交易所有關板塊和國務院批準的其他全國性證券交易場所的股票公開發(fā)行實行注冊制前，繼續(xù)實行核準制，適用本次證券法修訂前股票發(fā)行核準制度的規(guī)定。

（二）落實好公司債券公開發(fā)行注冊制要求。依據(jù)修訂后的證券法規(guī)定，公開發(fā)行公司債券應當依法經(jīng)證監(jiān)會或者國家發(fā)展改革委注冊。依法由證監(jiān)會負責作出注冊決定的公開發(fā)行公司債券申請，由證監(jiān)會指定的證券交易所負責受理、審核。依法由國家發(fā)展改革委負責作出注冊決定的公開發(fā)行公司債券申請，由國家發(fā)展改革委指定的機構(gòu)負責受理、審核。申請公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人，除符合證券法規(guī)定的條件外，還應當具有合理的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量。鼓勵公開發(fā)行公司債券的募集資金投向符合國家宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策的項目建設。

（三）完善證券公開發(fā)行注冊程序。證監(jiān)會指定的證券交易所等機構(gòu)、國家發(fā)展改革委指定的機構(gòu)按照規(guī)定受理、審核公開發(fā)行證券申請，主要通過審核問詢、回答問題方式開展審核工作，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)容，并根據(jù)審核情況提出同意發(fā)行或終止審核的意見。證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委收到有關機構(gòu)報送的審核意見、發(fā)行人注冊申請文件及相關審核資料后，履行發(fā)行注冊程序。證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委應當制定發(fā)布相關證券公開發(fā)行注冊的具體管理辦法。

三、依法懲處證券違法犯罪行為

嚴格落實修訂后的證券法規(guī)定，進一步完善證券監(jiān)管執(zhí)法標準，提高監(jiān)管能力和水平。加大對欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露、中介機構(gòu)未勤勉盡責以及操縱市場、內(nèi)幕交易、利用未公開信息進行證券交易等嚴重擾亂市場秩序行為的查處力度。加強行政執(zhí)法與刑事司法銜接，強化信息共享和線索通報，提高案件移送查處效率。公安機關要加大對證券違法犯罪行為的打擊力度，形成有效震懾。

四、加強投資者合法權(quán)益保護

有關部門要認真貫徹修訂后的證券法，采取有力有效措施，依法保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。要積極配合司法機關，穩(wěn)妥推進由投資者保護機構(gòu)代表投資者提起證券民事賠償訴訟的制度，推動完善有關司法解釋。嚴格執(zhí)行信息披露規(guī)定，完善有關規(guī)則，明確信息披露媒體的條件，做好規(guī)則修訂前后的過渡銜接，依法保障投資者知情權(quán)。

五、加快清理完善相關規(guī)章制度

證監(jiān)會、司法部等部門要對與證券法有關的行政法規(guī)進行專項清理，及時提出修改建議。有關部門要對照證券法修訂后的新要求，抓緊組織清理相關規(guī)章制度，做好立改廢釋等工作，做好政策銜接。

國務院辦公廳

2020年2月29日