最高人民法院

最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定



　　《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》已于2020年7月23日由最高人民法院審判委員會第1808次會議通過，現(xiàn)予公布，自2020年7月31日起施行。


　　最高人民法院

　　2020年7月30日



法釋〔2020〕5號

最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定

（2020年7月23日最高人民法院審判委員會第1808次會議通過,自2020年7月31日起施行）



　　為進(jìn)一步完善證券集體訴訟制度，便利投資者提起和參加訴訟，降低投資者維權(quán)成本，保護(hù)投資者合法權(quán)益，有效懲治資本市場違法違規(guī)行為，維護(hù)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國民事訴訟法》《中華人民共和國證券法》等法律的規(guī)定，結(jié)合證券市場實際和審判實踐，制定本規(guī)定。

　　一、 一般規(guī)定

　　第一條本規(guī)定所指證券糾紛代表人訴訟包括因證券市場虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場等行為引發(fā)的普通代表人訴訟和特別代表人訴訟。

　　普通代表人訴訟是依據(jù)民事訴訟法第五十三條、第五十四條、證券法第九十五條第一款、第二款規(guī)定提起的訴訟；特別代表人訴訟是依據(jù)證券法第九十五條第三款規(guī)定提起的訴訟。

　　第二條證券糾紛代表人訴訟案件，由省、自治區(qū)、直轄市人民政府所在的市、計劃單列市和經(jīng)濟特區(qū)中級人民法院或者專門人民法院管轄。

　　對多個被告提起的訴訟，由發(fā)行人住所地有管轄權(quán)的中級人民法院或者專門人民法院管轄；對發(fā)行人以外的主體提起的訴訟，由被告住所地有管轄權(quán)的中級人民法院或者專門人民法院管轄。

　　特別代表人訴訟案件，由涉訴證券集中交易的證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所所在地的中級人民法院或者專門人民法院管轄。

　　第三條人民法院應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮多元解紛機制的功能，按照自愿、合法原則，引導(dǎo)和鼓勵當(dāng)事人通過行政調(diào)解、行業(yè)調(diào)解、專業(yè)調(diào)解等非訴訟方式解決證券糾紛。

　　當(dāng)事人選擇通過訴訟方式解決糾紛的，人民法院應(yīng)當(dāng)及時立案。案件審理過程中應(yīng)當(dāng)著重調(diào)解。

　　第四條人民法院審理證券糾紛代表人訴訟案件，應(yīng)當(dāng)依托信息化技術(shù)手段開展立案登記、訴訟文書送達(dá)、公告和通知、權(quán)利登記、執(zhí)行款項發(fā)放等工作，便利當(dāng)事人行使訴訟權(quán)利、履行訴訟義務(wù)，提高審判執(zhí)行的公正性、高效性和透明度。

　　二、 普通代表人訴訟

　　第五條符合以下條件的，人民法院應(yīng)當(dāng)適用普通代表人訴訟程序進(jìn)行審理：

　　（一）原告一方人數(shù)十人以上，起訴符合民事訴訟法第一百一十九條規(guī)定和共同訴訟條件；

　�。ǘ�）起訴書中確定二至五名擬任代表人且符合本規(guī)定第十二條規(guī)定的代表人條件；

　�。ㄈ�）原告提交有關(guān)行政處罰決定、刑事裁判文書、被告自認(rèn)材料、證券交易所和國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所等給予的紀(jì)律處分或者采取的自律管理措施等證明證券侵權(quán)事實的初步證據(jù)。

　　不符合前款規(guī)定的，人民法院應(yīng)當(dāng)適用非代表人訴訟程序進(jìn)行審理。

　　第六條對起訴時當(dāng)事人人數(shù)尚未確定的代表人訴訟，在發(fā)出權(quán)利登記公告前，人民法院可以通過閱卷、調(diào)查、詢問和聽證等方式對被訴證券侵權(quán)行為的性質(zhì)、侵權(quán)事實等進(jìn)行審查,并在受理后三十日內(nèi)以裁定的方式確定具有相同訴訟請求的權(quán)利人范圍。

　　當(dāng)事人對權(quán)利人范圍有異議的，可以自裁定送達(dá)之日起十日內(nèi)向上一級人民法院申請復(fù)議，上一級人民法院應(yīng)當(dāng)在十五日內(nèi)作出復(fù)議裁定。

　　第七條人民法院應(yīng)當(dāng)在權(quán)利人范圍確定后五日內(nèi)發(fā)出權(quán)利登記公告，通知相關(guān)權(quán)利人在指定期間登記。權(quán)利登記公告應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

　　（一）案件情況和訴訟請求；

　　（二）被告的基本情況；

　�。ㄈ�）權(quán)利人范圍及登記期間；

　�。ㄋ模┢鹪V書中確定的擬任代表人人選姓名或者名稱、聯(lián)系方式等基本信息；

　�。ㄎ澹┳栽笓�(dān)任代表人的權(quán)利人，向人民法院提交書面申請和相關(guān)材料的期限；

　　（六）人民法院認(rèn)為必要的其他事項。

　　公告應(yīng)當(dāng)以醒目的方式提示，代表人的訴訟權(quán)限包括代表原告參加開庭審理，變更、放棄訴訟請求或者承認(rèn)對方當(dāng)事人的訴訟請求，與被告達(dá)成調(diào)解協(xié)議，提起或者放棄上訴，申請執(zhí)行，委托訴訟代理人等，參加登記視為對代表人進(jìn)行特別授權(quán)。

　　公告期間為三十日。

　　第八條權(quán)利人應(yīng)在公告確定的登記期間向人民法院登記。未按期登記的，可在一審開庭前向人民法院申請補充登記，補充登記前已經(jīng)完成的訴訟程序?qū)ζ浒l(fā)生效力。

　　權(quán)利登記可以依托電子信息平臺進(jìn)行。權(quán)利人進(jìn)行登記時，應(yīng)當(dāng)按照權(quán)利登記公告要求填寫訴訟請求金額、收款方式、電子送達(dá)地址等事項，并提供身份證明文件、交易記錄及投資損失等證據(jù)材料。

　　第九條人民法院在登記期間屆滿后十日內(nèi)對登記的權(quán)利人進(jìn)行審核。不符合權(quán)利人范圍的投資者，人民法院不確認(rèn)其原告資格。

　　第十條權(quán)利登記公告前已就同一證券違法事實提起訴訟且符合權(quán)利人范圍的投資者，申請撤訴并加入代表人訴訟的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以準(zhǔn)許。

　　投資者申請撤訴并加入代表人訴訟的，列為代表人訴訟的原告，已經(jīng)收取的訴訟費予以退還；不申請撤訴的，人民法院不準(zhǔn)許其加入代表人訴訟，原訴訟繼續(xù)進(jìn)行。

　　第十一條人民法院應(yīng)當(dāng)將審核通過的權(quán)利人列入代表人訴訟原告名單，并通知全體原告。

　　第十二條代表人應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

　�。ㄒ唬┳栽笓�(dān)任代表人；

　�。ǘ�）擁有相當(dāng)比例的利益訴求份額；

　�。ㄈ�）本人或者其委托訴訟代理人具備一定的訴訟能力和專業(yè)經(jīng)驗；

　�。ㄋ模┠苤覍�、勤勉地履行維護(hù)全體原告利益的職責(zé)。

　　依照法律、行政法規(guī)或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定設(shè)立的投資者保護(hù)機構(gòu)作為原告參與訴訟，或者接受投資者的委托指派工作人員或委派訴訟代理人參與案件審理活動的，人民法院可以指定該機構(gòu)為代表人，或者在被代理的當(dāng)事人中指定代表人。

　　申請擔(dān)任代表人的原告存在與被告有關(guān)聯(lián)關(guān)系等可能影響其履行職責(zé)情形的，人民法院對其申請不予準(zhǔn)許。

　　第十三條在起訴時當(dāng)事人人數(shù)確定的代表人訴訟，應(yīng)當(dāng)在起訴前確定獲得特別授權(quán)的代表人，并在起訴書中就代表人的推選情況作出專項說明。

　　在起訴時當(dāng)事人人數(shù)尚未確定的代表人訴訟，應(yīng)當(dāng)在起訴書中就擬任代表人人選及條件作出說明。在登記期間向人民法院登記的權(quán)利人對擬任代表人人選均沒有提出異議，并且登記的權(quán)利人無人申請擔(dān)任代表人的，人民法院可以認(rèn)定由該二至五名人選作為代表人。

　　第十四條在登記期間向人民法院登記的權(quán)利人對擬任代表人的人選提出異議，或者申請擔(dān)任代表人的，人民法院應(yīng)當(dāng)自原告范圍審核完畢后十日內(nèi)在自愿擔(dān)任代表人的原告中組織推選。

　　代表人的推選實行一人一票，每位代表人的得票數(shù)應(yīng)當(dāng)不少于參與投票人數(shù)的50 %。代表人人數(shù)為二至五名，按得票數(shù)排名確定，通過投票產(chǎn)生二名以上代表人的，為推選成功。首次推選不出的，人民法院應(yīng)當(dāng)即時組織原告在得票數(shù)前五名的候選人中進(jìn)行二次推選。

　　第十五條依據(jù)前條規(guī)定推選不出代表人的，由人民法院指定。

　　人民法院指定代表人的，應(yīng)當(dāng)將投票情況、訴訟能力、利益訴求份額等作為考量因素，并征得被指定代表人的同意。

　　第十六條代表人確定后，人民法院應(yīng)當(dāng)進(jìn)行公告。

　　原告可以自公告之日起十日內(nèi)向人民法院申請撤回權(quán)利登記，并可以另行起訴。

　　第十七條代表人因喪失訴訟行為能力或者其他事由影響案件審理或者可能損害原告利益的，人民法院依原告申請，可以決定撤銷代表人資格。代表人不足二人時，人民法院應(yīng)當(dāng)補充指定代表人。

　　第十八條代表人與被告達(dá)成調(diào)解協(xié)議草案的，應(yīng)當(dāng)向人民法院提交制作調(diào)解書的申請書及調(diào)解協(xié)議草案。申請書應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

　�。ㄒ唬┰�告的訴訟請求、案件事實以及審理進(jìn)展等基本情況；

　�。ǘ�）代表人和委托訴訟代理人參加訴訟活動的情況；

　�。ㄈ�）調(diào)解協(xié)議草案對原告的有利因素和不利影響；

　�。ㄋ模�對訴訟費以及合理的公告費、通知費、律師費等費用的分?jǐn)偧袄碛桑?

　�。ㄎ澹┬枰�特別說明的其他事項。

　　第十九條人民法院經(jīng)初步審查，認(rèn)為調(diào)解協(xié)議草案不存在違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定、違背公序良俗以及損害他人合法權(quán)益等情形的，應(yīng)當(dāng)自收到申請書后十日內(nèi)向全體原告發(fā)出通知。通知應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

　�。ㄒ唬┱{(diào)解協(xié)議草案；

　�。ǘ�）代表人請求人民法院制作調(diào)解書的申請書；

　　（三）對調(diào)解協(xié)議草案發(fā)表意見的權(quán)利以及方式、程序和期限；

　�。ㄋ模┰�告有異議時，召開聽證會的時間、地點及報名方式；

　�。ㄎ澹┤嗣穹ㄔ赫J(rèn)為需要通知的其他事項。

　　第二十條對調(diào)解協(xié)議草案有異議的原告，有權(quán)出席聽證會或者以書面方式向人民法院提交異議的具體內(nèi)容及理由。異議人未出席聽證會的，人民法院應(yīng)當(dāng)在聽證會上公開其異議的內(nèi)容及理由，代表人及其委托訴訟代理人、被告應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解釋。

　　代表人和被告可以根據(jù)聽證會的情況，對調(diào)解協(xié)議草案進(jìn)行修改。人民法院應(yīng)當(dāng)將修改后的調(diào)解協(xié)議草案通知所有原告，并對修改的內(nèi)容作出重點提示。人民法院可以根據(jù)案件的具體情況，決定是否再次召開聽證會。

　　第二十一條人民法院應(yīng)當(dāng)綜合考慮當(dāng)事人贊成和反對意見、本案所涉法律和事實情況、調(diào)解協(xié)議草案的合法性、適當(dāng)性和可行性等因素，決定是否制作調(diào)解書。

　　人民法院準(zhǔn)備制作調(diào)解書的，應(yīng)當(dāng)通知提出異議的原告，告知其可以在收到通知后十日內(nèi)向人民法院提交退出調(diào)解的申請。未在上述期間內(nèi)提交退出申請的原告，視為接受。

　　申請退出的期間屆滿后，人民法院應(yīng)當(dāng)在十日內(nèi)制作調(diào)解書。調(diào)解書經(jīng)代表人和被告簽收后，對被代表的原告發(fā)生效力。人民法院對申請退出原告的訴訟繼續(xù)審理，并依法作出相應(yīng)判決。

　　第二十二條代表人變更或者放棄訴訟請求、承認(rèn)對方當(dāng)事人訴訟請求、決定撤訴的，應(yīng)當(dāng)向人民法院提交書面申請，并通知全體原告。人民法院收到申請后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)原告所提異議情況，依法裁定是否準(zhǔn)許。

　　對于代表人依據(jù)前款規(guī)定提交的書面申請，原告自收到通知之日起十日內(nèi)未提出異議的，人民法院可以裁定準(zhǔn)許。

　　第二十三條除代表人訴訟案件外，人民法院還受理其他基于同一證券違法事實發(fā)生的非代表人訴訟案件的，原則上代表人訴訟案件先行審理，非代表人訴訟案件中止審理。但非代表人訴訟案件具有典型性且先行審理有利于及時解決糾紛的除外。

　　第二十四條人民法院可以依當(dāng)事人的申請，委托雙方認(rèn)可或者隨機抽取的專業(yè)機構(gòu)對投資損失數(shù)額、證券侵權(quán)行為以外其他風(fēng)險因素導(dǎo)致的損失扣除比例等進(jìn)行核定。當(dāng)事人雖未申請但案件審理確有需要的，人民法院可以通過隨機抽取的方式委托專業(yè)機構(gòu)對有關(guān)事項進(jìn)行核定。

　　對專業(yè)機構(gòu)的核定意見，人民法院應(yīng)當(dāng)組織雙方當(dāng)事人質(zhì)證。

　　第二十五條代表人請求敗訴的被告賠償合理的公告費、通知費、律師費等費用的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持。

　　第二十六條判決被告承擔(dān)民事賠償責(zé)任的，可以在判決主文中確定賠償總額和損害賠償計算方法，并將每個原告的姓名、應(yīng)獲賠償金額等以列表方式作為民事判決書的附件。

　　當(dāng)事人對計算方法、賠償金額等有異議的，可以向人民法院申請復(fù)核。確有錯誤的，人民法院裁定補正。

　　第二十七條一審判決送達(dá)后，代表人決定放棄上訴的，應(yīng)當(dāng)在上訴期間屆滿前通知全體原告。

　　原告自收到通知之日起十五日內(nèi)未上訴，被告在上訴期間內(nèi)亦未上訴的，一審判決在全體原告與被告之間生效。

　　原告自收到通知之日起十五日內(nèi)上訴的，應(yīng)當(dāng)同時提交上訴狀，人民法院收到上訴狀后，對上訴的原告按上訴處理。被告在上訴期間內(nèi)未上訴的，一審判決在未上訴的原告與被告之間生效，二審裁判的效力不及于未上訴的原告。

　　第二十八條一審判決送達(dá)后，代表人決定上訴的，應(yīng)當(dāng)在上訴期間屆滿前通知全體原告。

　　原告自收到通知之日起十五日內(nèi)決定放棄上訴的，應(yīng)當(dāng)通知一審法院。被告在上訴期間內(nèi)未上訴的，一審判決在放棄上訴的原告與被告之間生效，二審裁判的效力不及于放棄上訴的原告。

　　第二十九條符合權(quán)利人范圍但未參加登記的投資者提起訴訟，且主張的事實和理由與代表人訴訟生效判決、裁定所認(rèn)定的案件基本事實和法律適用相同的，人民法院審查具體訴訟請求后,裁定適用已經(jīng)生效的判決、裁定。適用已經(jīng)生效裁判的裁定中應(yīng)當(dāng)明確被告賠償?shù)慕痤~，裁定一經(jīng)作出立即生效。

　　代表人訴訟調(diào)解結(jié)案的，人民法院對后續(xù)涉及同一證券違法事實的案件可以引導(dǎo)當(dāng)事人先行調(diào)解。

　　第三十條履行或者執(zhí)行生效法律文書所得財產(chǎn)，人民法院在進(jìn)行分配時，可以通知證券登記結(jié)算機構(gòu)等協(xié)助執(zhí)行義務(wù)人依法協(xié)助執(zhí)行。

　　人民法院應(yīng)當(dāng)編制分配方案并通知全體原告，分配方案應(yīng)當(dāng)包括原告范圍、債權(quán)總額、扣除項目及金額、分配的基準(zhǔn)及方法、分配金額的受領(lǐng)期間等內(nèi)容。

　　第三十一條原告對分配方案有異議的，可以依據(jù)民事訴訟法第二百二十五條的規(guī)定提出執(zhí)行異議。

　　三、 特別代表人訴訟

　　第三十二條人民法院已經(jīng)根據(jù)民事訴訟法第五十四條第一款、證券法第九十五條第二款的規(guī)定發(fā)布權(quán)利登記公告的，投資者保護(hù)機構(gòu)在公告期間受五十名以上權(quán)利人的特別授權(quán)，可以作為代表人參加訴訟。先受理的人民法院不具有特別代表人訴訟管轄權(quán)的，應(yīng)當(dāng)將案件及時移送有管轄權(quán)的人民法院。

　　不同意加入特別代表人訴訟的權(quán)利人可以提交退出聲明，原訴訟繼續(xù)進(jìn)行。

　　第三十三條權(quán)利人范圍確定后，人民法院應(yīng)當(dāng)發(fā)出權(quán)利登記公告。權(quán)利登記公告除本規(guī)定第七條的內(nèi)容外，還應(yīng)當(dāng)包括投資者保護(hù)機構(gòu)基本情況、對投資者保護(hù)機構(gòu)的特別授權(quán)、投資者聲明退出的權(quán)利及期間、未聲明退出的法律后果等。

　　第三十四條投資者明確表示不愿意參加訴訟的，應(yīng)當(dāng)在公告期間屆滿后十五日內(nèi)向人民法院聲明退出。未聲明退出的，視為同意參加該代表人訴訟。

　　對于聲明退出的投資者，人民法院不再將其登記為特別代表人訴訟的原告，該投資者可以另行起訴。

　　第三十五條投資者保護(hù)機構(gòu)依據(jù)公告確定的權(quán)利人范圍向證券登記結(jié)算機構(gòu)調(diào)取的權(quán)利人名單，人民法院應(yīng)當(dāng)予以登記，列入代表人訴訟原告名單，并通知全體原告。

　　第三十六條訴訟過程中由于聲明退出等原因?qū)е旅魇臼跈?quán)投資者的數(shù)量不足五十名的，不影響投資者保護(hù)機構(gòu)的代表人資格。

　　第三十七條針對同一代表人訴訟，原則上應(yīng)當(dāng)由一個投資者保護(hù)機構(gòu)作為代表人參加訴訟。兩個以上的投資者保護(hù)機構(gòu)分別受五十名以上投資者委托，且均決定作為代表人參加訴訟的，應(yīng)當(dāng)協(xié)商處理；協(xié)商不成的，由人民法院指定其中一個作為代表人參加訴訟。

　　第三十八條投資者保護(hù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取必要措施，保障被代表的投資者持續(xù)了解案件審理的進(jìn)展情況，回應(yīng)投資者的訴求。對投資者提出的意見和建議不予采納的，應(yīng)當(dāng)對投資者做好解釋工作。

　　第三十九條特別代表人訴訟案件不預(yù)交案件受理費。敗訴或者部分?jǐn)≡V的原告申請減交或者免交訴訟費的，人民法院應(yīng)當(dāng)依照《訴訟費用交納辦法》的規(guī)定，視原告的經(jīng)濟狀況和案件的審理情況決定是否準(zhǔn)許。

　　第四十條投資者保護(hù)機構(gòu)作為代表人在訴訟中申請財產(chǎn)保全的，人民法院可以不要求提供擔(dān)保。

　　第四十一條人民法院審理特別代表人訴訟案件，本部分沒有規(guī)定的，適用普通代表人訴訟中關(guān)于起訴時當(dāng)事人人數(shù)尚未確定的代表人訴訟的相關(guān)規(guī)定。

　　四、 附則

　　第四十二條本規(guī)定自2020年7月31日起施行。