中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)資金投資債券信用評(píng)級(jí)要求等有關(guān)事項(xiàng)的通知

銀保監(jiān)辦發(fā)〔2021〕118號(hào)


各銀保監(jiān)局，各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為規(guī)范保險(xiǎn)資金債券投資行為，防范資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》（中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2018年第1號(hào)）等監(jiān)管規(guī)定，經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)同意，現(xiàn)就調(diào)整保險(xiǎn)資金投資債券信用評(píng)級(jí)要求等有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、保險(xiǎn)資金投資的金融企業(yè)（公司）債券，包括金融機(jī)構(gòu)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)、證券交易所市場(chǎng)發(fā)行的債券和國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。

前款所稱(chēng)金融機(jī)構(gòu)指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，經(jīng)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)并依法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)。

保險(xiǎn)資金投資的金融企業(yè)（公司）債券，其發(fā)行人應(yīng)當(dāng)公司治理良好，經(jīng)營(yíng)審慎穩(wěn)健，具有良好的守法合規(guī)記錄，相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)符合國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定。

二、保險(xiǎn)資金投資的非金融企業(yè)（公司）債券，其外部信用評(píng)級(jí)應(yīng)滿(mǎn)足以下要求：

（一）保險(xiǎn)公司上季末綜合償付能力充足率為200%（含）以上且具備（或受托人具備）信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力的，取消對(duì)所投資非金融企業(yè)（公司）債券的外部信用評(píng)級(jí)要求。

（二）保險(xiǎn)公司上季末綜合償付能力充足率為120%（含）以上且具備（或受托人具備）信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力的，投資的非金融企業(yè)（公司）債券的主體和債項(xiàng)，應(yīng)具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的BBB級(jí)（含）或相當(dāng)于BBB級(jí)以上的信用級(jí)別。

（三）存在下列情形之一的，投資的非金融企業(yè)（公司）債券應(yīng)具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AA級(jí)（含）或相當(dāng)于AA級(jí)以上的信用級(jí)別，其發(fā)行人應(yīng)具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)（含）或相當(dāng)于A級(jí)以上的信用級(jí)別：

1.不滿(mǎn)足（一）或（二）所述條件；

2.存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患或被銀保監(jiān)會(huì)列為重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象；

3.被依法托管或接管；

4.銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

三、保險(xiǎn)公司投資單一國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的BBB級(jí)（含）信用評(píng)級(jí)以下的企業(yè)（公司）債券賬面余額，不得超過(guò)該債券當(dāng)期發(fā)行規(guī)模的10%；保險(xiǎn)公司投資同一發(fā)行人發(fā)行的國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的BBB級(jí)（含）信用評(píng)級(jí)以下的企業(yè)（公司）債券賬面余額，合計(jì)不得超過(guò)該發(fā)行人上一會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的20%。

各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司應(yīng)加強(qiáng)公司整體信用風(fēng)險(xiǎn)管控，本著審慎原則，合理設(shè)置保險(xiǎn)集團(tuán)及其保險(xiǎn)子公司合并計(jì)算的前述比例。

四、保險(xiǎn)公司投資的企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行人對(duì)其債務(wù)工具或權(quán)益工具的分類(lèi)，相應(yīng)確認(rèn)為固定收益類(lèi)資產(chǎn)或權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，并納入相應(yīng)監(jiān)管比例管理。

五、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展債券投資應(yīng)切實(shí)履行機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)，完善內(nèi)部評(píng)級(jí)等風(fēng)險(xiǎn)控制體系，審慎投資，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

六、保險(xiǎn)資金投資開(kāi)發(fā)銀行和政策性銀行發(fā)行的債券按照《保險(xiǎn)資金投資債券暫行辦法》（保監(jiān)發(fā)〔2012〕58號(hào)）執(zhí)行。

《保險(xiǎn)資金投資債券暫行辦法》（保監(jiān)發(fā)〔2012〕58號(hào)）第九條、第十條第（一）（二）（三）款不再執(zhí)行。



中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳

2021年11月2日