中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令

第208號(hào)

《證券發(fā)行與承銷管理辦法》已經(jīng)2023年2月17日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2023年第2次委務(wù)會(huì)議審議通過(guò)，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：易會(huì)滿

2023年2月17日

證券發(fā)行與承銷管理辦法

（2006 年 9 月 11 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第 189 次主席辦公會(huì)議審議通過(guò) 根據(jù) 2010 年 10 月 11 日、2012 年 5 月18 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》修正 2013 年 10 月 8 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第 11 次主席辦公會(huì)議修訂 根據(jù) 2014 年 3 月 21 日、2015 年 12 月 30 日、2017 年 9 月 7 日、2018 年 6 月 15 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》修正 2023 年 2 月 17 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第2 次委務(wù)會(huì)議修訂）
第一章 總 則
第一條 為規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）和《中華人民共和國(guó)公司法》，制定本辦法。
第二條 發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票、存托憑證或者可轉(zhuǎn)換公司債券（以下統(tǒng)稱證券），證券公司在境內(nèi)承銷證券以及投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)發(fā)行的證券，首次公開發(fā)行證券時(shí)公司股東向投資者公開發(fā)售其所持股份（以下簡(jiǎn)稱老股轉(zhuǎn)讓），適用本辦法。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）另有規(guī)定的，從其規(guī)定。存托憑證境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)履行本辦法中發(fā)行人的義務(wù)，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
第三條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)證券發(fā)行與承銷行為進(jìn)行監(jiān)督管理。證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)證券交易所制定的發(fā)行承銷制度規(guī)則，建立對(duì)證券交易所發(fā)行承銷過(guò)程監(jiān)管的監(jiān)督機(jī)制，持續(xù)關(guān)注證券交易所發(fā)行承銷過(guò)程監(jiān)管情況。
證券交易所對(duì)證券發(fā)行承銷過(guò)程實(shí)施監(jiān)管，對(duì)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，承銷商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者等進(jìn)行自律管理。
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)承銷商、網(wǎng)下投資者進(jìn)行自律管理。
第四條 證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)定，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)定價(jià)和配售過(guò)程管理，落實(shí)承銷責(zé)任。
為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行法定職責(zé)，對(duì)其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。
第二章 定價(jià)與配售
第五條 首次公開發(fā)行證券，可以通過(guò)詢價(jià)的方式確定證券發(fā)行價(jià)格，也可以通過(guò)發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股意向書（或招股說(shuō)明書，下同）和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行證券的定價(jià)方式。
首次公開發(fā)行證券通過(guò)詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格的，可以初步詢價(jià)后確定發(fā)行價(jià)格，也可以在初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間后，通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。
第六條 首次公開發(fā)行證券發(fā)行數(shù)量二千萬(wàn)股（份）以下且無(wú)老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，發(fā)行人和主承銷商可以通過(guò)直接定價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行人尚未盈利的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)向網(wǎng)下投資者詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格，不得直接定價(jià)。
通過(guò)直接定價(jià)方式確定的發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)市盈率不得超過(guò)同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率；已經(jīng)或者同時(shí)境外發(fā)行的，通過(guò)直接定價(jià)方式確定的發(fā)行價(jià)格還不得超過(guò)發(fā)行人境外市場(chǎng)價(jià)格。
首次公開發(fā)行證券采用直接定價(jià)方式的，除本辦法第二十三條第三款規(guī)定的情形外全部向網(wǎng)上投資者發(fā)行，不進(jìn)行網(wǎng)下詢價(jià)和配售。
第七條 首次公開發(fā)行證券采用詢價(jià)方式的，應(yīng)當(dāng)向證券公司、基金管理公司、期貨公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、合格境外投資者和私募基金管理人等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的證券交易所規(guī)則規(guī)定的其他投資者詢價(jià)。上述詢價(jià)對(duì)象統(tǒng)稱網(wǎng)下投資者。
網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)、良好的定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)，接受中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理，遵守中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則。
發(fā)行人和主承銷商可以在符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定和證券交易所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則前提下，協(xié)商設(shè)置網(wǎng)下投資者的具體條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露。主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)網(wǎng)下投資者是否符合預(yù)先披露的條件進(jìn)行核查，對(duì)不符合條件的投資者，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報(bào)價(jià)。
第八條 首次公開發(fā)行證券采用詢價(jià)方式的，主承銷商應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于投資價(jià)值研究報(bào)告的規(guī)定，向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告。
第九條 首次公開發(fā)行證券采用詢價(jià)方式的，符合條件的網(wǎng)下投資者可以自主決定是否報(bào)價(jià)。符合條件的網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的，主承銷商無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠(chéng)信的原則合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低、抬高價(jià)格。
網(wǎng)下投資者參與報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定持有一定金額的非限售股份或存托憑證。
參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者可以為其管理的不同配售對(duì)象分別報(bào)價(jià)，具體適用證券交易所規(guī)定。首次公開發(fā)行證券發(fā)行價(jià)格或價(jià)格區(qū)間確定后，提供有效報(bào)價(jià)的投資者方可參與申購(gòu)。
第十條 首次公開發(fā)行證券采用詢價(jià)方式的，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購(gòu)總量中報(bào)價(jià)最高的部分，然后根據(jù)剩余報(bào)價(jià)及擬申購(gòu)數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。剔除部分的配售對(duì)象不得參與網(wǎng)下申購(gòu)。最高報(bào)價(jià)剔除的具體要求適用證券交易所相關(guān)規(guī)定。
公開發(fā)行證券數(shù)量在四億股（份）以下的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于十家；公開發(fā)行證券數(shù)量超過(guò)四億股（份）的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于二十家。剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。
第十一條 首次公開發(fā)行證券時(shí)，發(fā)行人和主承銷商可以自主協(xié)商確定有效報(bào)價(jià)條件、配售原則和配售方式，并按照事先確定的配售原則在有效申購(gòu)的網(wǎng)下投資者中選擇配售證券的對(duì)象。
第十二條 首次公開發(fā)行證券采用詢價(jià)方式在主板上市的，公開發(fā)行后總股本在四億股（份）以下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行證券數(shù)量的百分之六十；公開發(fā)行后總股本超過(guò)四億股（份）或者發(fā)行人尚未盈利的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行證券數(shù)量的百分之七十。首次公開發(fā)行證券采用詢價(jià)方式在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市的，公開發(fā)行后總股本在四億股（份）以下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行證券數(shù)量的百分之七十；公開發(fā)行后總股本超過(guò)四億股（份）或者發(fā)行人尚未盈利的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行證券數(shù)量的百分之八十。
發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行證券數(shù)量的一定比例的證券優(yōu)先向公募基金、社�；�金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)資金和合格境外投資者資金等配售，網(wǎng)下優(yōu)先配售比例下限遵守證券交易所相關(guān)規(guī)定。公募基金、社�；�金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)資金和合格境外投資者資金有效申購(gòu)不足安排數(shù)量的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售剩余部分。
對(duì)網(wǎng)下投資者進(jìn)行分類配售的，同類投資者獲得配售的比例應(yīng)當(dāng)相同。公募基金、社�；�金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)資金和合格境外投資者資金的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他投資者。
安排戰(zhàn)略配售的，應(yīng)當(dāng)扣除戰(zhàn)略配售部分后確定網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行比例。
第十三條 首次公開發(fā)行證券，網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)監(jiān)管要求、資產(chǎn)規(guī)模等合理確定申購(gòu)金額，不得超資產(chǎn)規(guī)模申購(gòu)，承銷商應(yīng)當(dāng)認(rèn)定超資產(chǎn)規(guī)模的申購(gòu)為無(wú)效申購(gòu)。
第十四條 首次公開發(fā)行證券采用詢價(jià)方式的，發(fā)行人和主承銷商可以安排一定比例的網(wǎng)下發(fā)行證券設(shè)置一定期限的限售期，具體安排適用證券交易所規(guī)定。
第十五條 首次公開發(fā)行證券采用詢價(jià)方式的，網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)數(shù)量超過(guò)網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量一定倍數(shù)的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)芤欢〝?shù)量的證券。有效申購(gòu)倍數(shù)、回?fù)鼙壤�及回�(fù)芎鬅o(wú)限售期網(wǎng)下發(fā)行證券占本次公開發(fā)行證券數(shù)量比例由證券交易所規(guī)定。
網(wǎng)上投資者申購(gòu)數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的，發(fā)行人和主承銷商可以將網(wǎng)上發(fā)行部分向網(wǎng)下回?fù)堋?br> 網(wǎng)下投資者申購(gòu)數(shù)量不足網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量的，發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)�，�?yīng)當(dāng)中止發(fā)行。
第十六條 首次公開發(fā)行證券，網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)持有一定數(shù)量非限售股份或存托憑證，并自主表達(dá)申購(gòu)意向，不得概括委托證券公司進(jìn)行證券申購(gòu)。采用其他方式進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)和配售的，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。
第十七條 首次公開發(fā)行證券的網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)當(dāng)和網(wǎng)上發(fā)行同時(shí)進(jìn)行，網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者在申購(gòu)時(shí)無(wú)需繳付申購(gòu)資金。
網(wǎng)上申購(gòu)時(shí)僅公告發(fā)行價(jià)格區(qū)間、未確定發(fā)行價(jià)格的，主承銷商應(yīng)當(dāng)安排投資者按價(jià)格區(qū)間上限申購(gòu)。
投資者應(yīng)當(dāng)自行選擇參與網(wǎng)下或網(wǎng)上發(fā)行，不得同時(shí)參與。
第十八條 首次公開發(fā)行證券，市場(chǎng)發(fā)生重大變化的，發(fā)行人和主承銷商可以要求網(wǎng)下投資者繳納保證金，保證金占擬申購(gòu)金額比例上限由證券交易所規(guī)定。
第十九條 網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者申購(gòu)證券獲得配售后，應(yīng)當(dāng)按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金。網(wǎng)上投資者在一定期限內(nèi)多次未足額繳款的，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)同證券交易所進(jìn)行自律管理。
除本辦法規(guī)定的中止發(fā)行情形外，發(fā)行人和主承銷商還可以在符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所相關(guān)規(guī)定前提下約定中止發(fā)行的其他具體情形并預(yù)先披露。中止發(fā)行后，在注冊(cè)文件有效期內(nèi)，經(jīng)向證券交易所報(bào)備，可以重新啟動(dòng)發(fā)行。
第二十條 首次公開發(fā)行證券，市場(chǎng)發(fā)生重大變化，投資者棄購(gòu)數(shù)量占本次公開發(fā)行證券數(shù)量的比例較大的，發(fā)行人和主承銷商可以就投資者棄購(gòu)部分向網(wǎng)下投資者進(jìn)行二次配售，具體要求適用證券交易所規(guī)定。
第二十一條 首次公開發(fā)行證券，可以實(shí)施戰(zhàn)略配售。
參與戰(zhàn)略配售的投資者不得參與本次公開發(fā)行證券網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行，但證券投資基金管理人管理的未參與戰(zhàn)略配售的公募基金、社�；�金、養(yǎng)老金、年金基金除外。參與戰(zhàn)略配售的投資者應(yīng)當(dāng)按照最終確定的發(fā)行價(jià)格認(rèn)購(gòu)其承諾認(rèn)購(gòu)數(shù)量的證券，并承諾獲得本次配售的證券持有期限不少于十二個(gè)月，持有期限自本次公開發(fā)行的證券上市之日起計(jì)算。
參與戰(zhàn)略配售的投資者在承諾的持有期限內(nèi)，可以按規(guī)定向證券金融公司借出獲得配售的證券。借出期限屆滿后，證券金融公司應(yīng)當(dāng)將借入的證券返還給參與戰(zhàn)略配售的投資者。
參與戰(zhàn)略配售的投資者應(yīng)當(dāng)使用自有資金認(rèn)購(gòu)，不得接受他人委托或者委托他人參與配售，但依法設(shè)立并符合特定投資目的的證券投資基金等除外。
第二十二條 首次公開發(fā)行證券實(shí)施戰(zhàn)略配售的，參與戰(zhàn)略配售的投資者的數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)三十五名，戰(zhàn)略配售證券數(shù)量占本次公開發(fā)行證券數(shù)量的比例應(yīng)當(dāng)不超過(guò)百分之五十。
發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)本次公開發(fā)行證券數(shù)量、證券限售安排等情況，合理確定參與戰(zhàn)略配售的投資者數(shù)量和配售比例，保障證券上市后必要的流動(dòng)性。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與參與戰(zhàn)略配售的投資者事先簽署配售協(xié)議。主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)參與戰(zhàn)略配售的投資者的選取標(biāo)準(zhǔn)、配售資格等進(jìn)行核查，要求發(fā)行人、參與戰(zhàn)略配售的投資者就核查事項(xiàng)出具承諾函，并聘請(qǐng)律師事務(wù)所出具法律意見書。
發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露參與戰(zhàn)略配售的投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向參與戰(zhàn)略配售的投資者配售的證券數(shù)量、占本次公開發(fā)行證券數(shù)量的比例以及持有期限等。
第二十三條 發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工可以通過(guò)設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售。前述資產(chǎn)管理計(jì)劃獲配的證券數(shù)量不得超過(guò)本次公開發(fā)行證券數(shù)量的百分之十。
發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工按照前款規(guī)定參與戰(zhàn)略配售的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)發(fā)行人董事會(huì)審議通過(guò)，并在招股說(shuō)明書中披露參與人員的姓名、擔(dān)任職務(wù)、參與比例等事項(xiàng)。
保薦人的相關(guān)子公司或者保薦人所屬證券公司的相關(guān)子公司參與發(fā)行人證券配售的具體規(guī)則由證券交易所另行規(guī)定。
第二十四條 首次公開發(fā)行證券，發(fā)行人和主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行證券的數(shù)量不得超過(guò)首次公開發(fā)行證券數(shù)量的百分之十五。超額配售選擇權(quán)的實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定。
第二十五條 首次公開發(fā)行證券時(shí)公司股東公開發(fā)售股份的，公司股東應(yīng)當(dāng)遵循平等自愿的原則協(xié)商確定首次公開發(fā)行時(shí)公司股東之間各自公開發(fā)售股份的數(shù)量。公司股東公開發(fā)售股份的發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)與公司發(fā)行股份的價(jià)格相同。
首次公開發(fā)行證券時(shí)公司股東公開發(fā)售的股份，公司股東已持有時(shí)間應(yīng)當(dāng)在三十六個(gè)月以上。
公司股東公開發(fā)售股份的，股份發(fā)售后，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)不得發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人不得發(fā)生變更。
公司股東公開發(fā)售股份的具體辦法由證券交易所規(guī)定。
第二十六條 首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下配售時(shí)，發(fā)行人和主承銷商不得向下列對(duì)象配售證券：
（一）發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司；
（二）主承銷商及其持股比例百分之五以上的股東，主承銷商的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；主承銷商及其持股比例百分之五以上的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司；
（三）承銷商及其控股股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；
（四）本條第（一）、（二）、（三）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；
（五）過(guò)去六個(gè)月內(nèi)與主承銷商存在保薦、承銷業(yè)務(wù)關(guān)系的公司及其持股百分之五以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或已與主承銷商簽署保薦、承銷業(yè)務(wù)合同或達(dá)成相關(guān)意向的公司及其持股百分之五以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；
（六）通過(guò)配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為或不正當(dāng)利益的其他自然人、法人和組織。
本條第（二）、（三）項(xiàng)規(guī)定的禁止配售對(duì)象管理的公募基金、社�；�金、養(yǎng)老金、年金基金不受前款規(guī)定的限制，但應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)務(wù)院其他主管部門的有關(guān)規(guī)定。
第二十七條 發(fā)行人和承銷商及相關(guān)人員不得有下列行為：
（一）泄露詢價(jià)和定價(jià)信息；
（二）勸誘網(wǎng)下投資者抬高報(bào)價(jià)，干擾網(wǎng)下投資者正常報(bào)價(jià)和申購(gòu)；
（三）以提供透支、回扣或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購(gòu)證券；
（四）以代持、信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益；
（五）直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償；
（六）以自有資金或者變相通過(guò)自有資金參與網(wǎng)下配售；
（七）與網(wǎng)下投資者互相串通，協(xié)商報(bào)價(jià)和配售；
（八）收取網(wǎng)下投資者回扣或其他相關(guān)利益；
（九）以任何方式操縱發(fā)行定價(jià)。
第三章 證券承銷
第二十八條 證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照《證券法》第二十六條的規(guī)定采用包銷或者代銷方式。
發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷協(xié)議，在承銷協(xié)議中界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，約定明確的承銷基數(shù)。采用包銷方式的，應(yīng)當(dāng)明確包銷責(zé)任；采用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)約定發(fā)行失敗后的處理措施。
證券發(fā)行由承銷團(tuán)承銷的，組成承銷團(tuán)的承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議，由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作。證券發(fā)行由兩家以上證券公司聯(lián)合主承銷的，所有擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任，履行相關(guān)義務(wù)。承銷團(tuán)由三家以上承銷商組成的，可以設(shè)副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動(dòng)。
證券公司不得以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬承銷業(yè)務(wù)。承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行承銷活動(dòng)，不得進(jìn)行虛假承銷。
第二十九條 證券發(fā)行采用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告或者認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書中披露發(fā)行失敗后的處理措施。證券發(fā)行失敗后，主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還證券認(rèn)購(gòu)人。
第三十條 證券公司實(shí)施承銷前，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報(bào)送發(fā)行與承銷方案。
第三十一條 投資者申購(gòu)繳款結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)符合《證券法》規(guī)定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)和募集資金進(jìn)行驗(yàn)證，并出具驗(yàn)資報(bào)告；應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)符合《證券法》規(guī)定的律師事務(wù)所對(duì)網(wǎng)下發(fā)行過(guò)程、配售行為、參與定價(jià)和配售的投資者資質(zhì)條件及其與發(fā)行人和承銷商的關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金劃撥等事項(xiàng)進(jìn)行見證，并出具專項(xiàng)法律意見書。
首次公開發(fā)行證券和上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行證券在證券上市之日起十個(gè)工作日內(nèi)，上市公司向特定對(duì)象發(fā)行證券在驗(yàn)資完成之日起十個(gè)工作日內(nèi)，主承銷商應(yīng)當(dāng)將驗(yàn)資報(bào)告、專項(xiàng)法律意見書、承銷總結(jié)報(bào)告等文件一并通過(guò)證券交易所向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。
第四章 上市公司證券發(fā)行與承銷的特別規(guī)定
第三十二條 上市公司向特定對(duì)象發(fā)行證券未采用自行銷售方式或者上市公司向原股東配售股份（以下簡(jiǎn)稱配股）的，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式。
上市公司向特定對(duì)象發(fā)行證券采用自行銷售方式的，應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所的相關(guān)規(guī)定。
第三十三條 上市公司發(fā)行證券，存在利潤(rùn)分配方案、公積金轉(zhuǎn)增股本方案尚未提交股東大會(huì)表決或者雖經(jīng)股東大會(huì)表決通過(guò)但未實(shí)施的，應(yīng)當(dāng)在方案實(shí)施后發(fā)行。相關(guān)方案實(shí)施前，主承銷商不得承銷上市公司發(fā)行的證券。
利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢時(shí)間為股息、紅利發(fā)放日，公積金轉(zhuǎn)增股本方案實(shí)施完畢時(shí)間為除權(quán)日。
第三十四條 上市公司配股的，應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登記日登記在冊(cè)的股東配售，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同。
上市公司向不特定對(duì)象募集股份（以下簡(jiǎn)稱增發(fā)）或者向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。
網(wǎng)上投資者在申購(gòu)可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)無(wú)需繳付申購(gòu)資金。
第三十五條 上市公司增發(fā)或者向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的，經(jīng)審慎評(píng)估，主承銷商可以對(duì)參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類，對(duì)不同類別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例，對(duì)同一類別的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配售。主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中明確機(jī)構(gòu)投資者的分類標(biāo)準(zhǔn)。
主承銷商未對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，回?fù)芎髢烧叩墨@配比例應(yīng)當(dāng)一致。
第三十六條 上市公司和主承銷商可以在增發(fā)發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)，具體比照本辦法第二十四條執(zhí)行。
第三十七條 上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行證券的，應(yīng)當(dāng)比照本辦法第十三條關(guān)于首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者不得超資產(chǎn)規(guī)模申購(gòu)、第二十條關(guān)于首次公開發(fā)行證券二次配售的規(guī)定執(zhí)行。
第三十八條 上市公司向特定對(duì)象發(fā)行證券的，上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人、主要股東不得向發(fā)行對(duì)象做出保底保收益或者變相保底保收益承諾，也不得直接或者通過(guò)利益相關(guān)方向發(fā)行對(duì)象提供財(cái)務(wù)資助或者其他補(bǔ)償。
第三十九條 上市公司向特定對(duì)象發(fā)行證券采用競(jìng)價(jià)方式的，認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書內(nèi)容、認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書發(fā)送對(duì)象范圍、發(fā)行價(jià)格及發(fā)行對(duì)象的確定原則等應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所相關(guān)規(guī)定，上市公司和主承銷商的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其控制或者施加重大影響的關(guān)聯(lián)方不得參與競(jìng)價(jià)。
第四十條 上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復(fù)牌安排，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。
第五章 信息披露
第四十一條 發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的要求編制信息披露文件，履行信息披露義務(wù)。發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過(guò)程中披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
第四十二條 首次公開發(fā)行證券申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)、依法刊登招股意向書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得采取任何公開方式或變相公開方式進(jìn)行與證券發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng)，也不得通過(guò)其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。
第四十三條 首次公開發(fā)行證券招股意向書刊登后，發(fā)行人和主承銷商可以向網(wǎng)下投資者進(jìn)行推介和詢價(jià)，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等方式向公眾投資者進(jìn)行推介。
發(fā)行人和主承銷商向公眾投資者進(jìn)行推介時(shí)，向公眾投資者提供的發(fā)行人信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)當(dāng)與向網(wǎng)下投資者提供的信息保持一致。
第四十四條 發(fā)行人和主承銷商在推介過(guò)程中不得夸大宣傳，或者以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者，不得披露除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息。
承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介、定價(jià)、配售等承銷過(guò)程中的相關(guān)資料至少三年并存檔備查，包括推介宣傳材料、路演現(xiàn)場(chǎng)錄音等，如實(shí)、全面反映詢價(jià)、定價(jià)和配售過(guò)程。
第四十五條 發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過(guò)程中公告的信息，應(yīng)當(dāng)在證券交易所網(wǎng)站和符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的媒體發(fā)布，同時(shí)將其置備于公司住所、證券交易所，供社會(huì)公眾查閱。
第四十六條 發(fā)行人披露的招股意向書除不含發(fā)行價(jià)格、籌資金額以外，其內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)與招股說(shuō)明書一致，并與招股說(shuō)明書具有同等法律效力。
第四十七條 首次公開發(fā)行證券的發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行和承銷過(guò)程中公開披露以下信息，并遵守證券交易所的相關(guān)規(guī)定：
（一）招股意向書刊登首日，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露發(fā)行定價(jià)方式、定價(jià)程序、參與網(wǎng)下詢價(jià)投資者條件、證券配售原則、配售方式、有效報(bào)價(jià)的確定方式、中止發(fā)行安排、發(fā)行時(shí)間安排和路演推介相關(guān)安排等信息；發(fā)行人股東進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓的，還應(yīng)當(dāng)披露預(yù)計(jì)老股轉(zhuǎn)讓的數(shù)量上限，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓
老股數(shù)量，并明確新股發(fā)行與老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量的調(diào)整機(jī)制；
（二）網(wǎng)上申購(gòu)前，應(yīng)當(dāng)披露每位網(wǎng)下投資者的詳細(xì)報(bào)價(jià)情況，包括投資者名稱、申購(gòu)價(jià)格及對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)數(shù)量；剔除最高報(bào)價(jià)有關(guān)情況；剔除最高報(bào)價(jià)后網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)以及公募基金、社�；�金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)資金和合格境外投資者資金報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)；有效報(bào)價(jià)和發(fā)行價(jià)格或者價(jià)格區(qū)間的確定過(guò)程；發(fā)行價(jià)格或者價(jià)格區(qū)間及對(duì)應(yīng)的市盈率；按照發(fā)行價(jià)格計(jì)算的募集資金情況，所籌資金不能滿足使用需求的，還應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)；網(wǎng)下網(wǎng)上的發(fā)行方式和發(fā)行數(shù)量；回?fù)軝C(jī)制；中止發(fā)行安排；申購(gòu)繳款要求等。已公告老股轉(zhuǎn)讓方案的，還應(yīng)當(dāng)披露老股轉(zhuǎn)讓和新股發(fā)行的確定數(shù)量，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量，并提示投資者關(guān)注，發(fā)行人將不會(huì)獲得老股轉(zhuǎn)讓部分所得資金；
（三）采用詢價(jià)方式且存在以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)上申購(gòu)前發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告，詳細(xì)說(shuō)明定價(jià)合理性，提示投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)：發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)市盈率超過(guò)同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率的；發(fā)行價(jià)格超過(guò)剔除最高報(bào)價(jià)后網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及剔除最高報(bào)價(jià)后公募基金、社�；�金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)資金和合格境外投資者資金報(bào)價(jià)中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)的孰低值的；發(fā)行價(jià)格超過(guò)境外市場(chǎng)價(jià)格的；發(fā)行人尚未盈利的；
（四）在發(fā)行結(jié)果公告中披露獲配投資者名稱以及每個(gè)獲配投資者的報(bào)價(jià)、申購(gòu)數(shù)量和獲配數(shù)量等，并明確說(shuō)明自主配售的結(jié)果是否符合事先公布的配售原則；對(duì)于提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)，或?qū)嶋H申購(gòu)數(shù)量明顯少于報(bào)價(jià)時(shí)擬申購(gòu)量的投資者應(yīng)當(dāng)列表公示并著重說(shuō)明；披露網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者獲配未繳款金額以及主承銷商的包銷比例，列表公示獲得配售但未足額繳款的網(wǎng)下投資者；披露保薦費(fèi)用、承銷費(fèi)用、其他中介費(fèi)用等發(fā)行費(fèi)用信息；
（五）實(shí)施戰(zhàn)略配售的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中披露參與戰(zhàn)略配售的投資者的名稱、認(rèn)購(gòu)數(shù)量及持有期限等情況。
第四十八條 發(fā)行人和主承銷商在披露發(fā)行市盈率時(shí)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)披露發(fā)行市盈率的計(jì)算方式。在進(jìn)行市盈率比較分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)合理確定發(fā)行人行業(yè)歸屬，并分析說(shuō)明行業(yè)歸屬的依據(jù)。存在多個(gè)市盈率口徑時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分列示可供選擇的比較基準(zhǔn)，并按照審慎、充分提示風(fēng)險(xiǎn)的原則選取和披露行業(yè)平均市盈率。發(fā)行人還可以同時(shí)披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的估值指標(biāo)。
發(fā)行人尚未盈利的，可以不披露發(fā)行市盈率及與同行業(yè)市盈率比較的相關(guān)信息，但應(yīng)當(dāng)披露市銷率、市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的估值指標(biāo)。
第六章 監(jiān)督管理和法律責(zé)任
第四十九條 證券交易所應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部防火墻制度，發(fā)行承銷監(jiān)管部門與其他部門隔離運(yùn)行。
證券交易所應(yīng)當(dāng)建立定期報(bào)告制度，及時(shí)總結(jié)發(fā)行承銷監(jiān)管的工作情況，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。
發(fā)行承銷涉嫌違法違規(guī)或者存在異常情形的，證券交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)查處理。發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)情形的，可以按照自律監(jiān)管規(guī)則對(duì)有關(guān)單位和責(zé)任人員采取一定期限內(nèi)不接受與證券承銷業(yè)務(wù)相關(guān)的文件、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。
證券交易所在發(fā)行承銷監(jiān)管過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)重大敏感事項(xiàng)、重大無(wú)先例情況、重大輿情、重大違法線索的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)請(qǐng)示報(bào)告。
第五十條 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立對(duì)承銷商詢價(jià)、定價(jià)、配售行為和網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)、申購(gòu)行為的日常監(jiān)管制度，加強(qiáng)相關(guān)行為的監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)情形的，可以按照自律監(jiān)管規(guī)則對(duì)有關(guān)單位和責(zé)任人員采取認(rèn)定不適合從事相關(guān)業(yè)務(wù)等自律監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立對(duì)網(wǎng)下投資者和承銷商的跟蹤分析和評(píng)價(jià)體系，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果采取獎(jiǎng)懲措施。
第五十一條 證券公司承銷擅自公開發(fā)行或者變相公開發(fā)行的證券的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取本辦法第五十五條規(guī)定的措施。
依法應(yīng)予行政處罰的，依照《證券法》第一百八十三條的規(guī)定處罰。
第五十二條 證券公司及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員在承銷證券過(guò)程中，有下列行為之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取本辦法第五十五條規(guī)定的監(jiān)管措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照《證券法》第一百八十四條的規(guī)定予以處罰：
（一）進(jìn)行虛假的或者誤導(dǎo)投資者的廣告宣傳或者其他宣傳推介活動(dòng)；
（二）以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬承銷業(yè)務(wù)；
（三）從事本辦法第二十七條規(guī)定禁止的行為；
（四）向不符合本辦法第七條規(guī)定的網(wǎng)下投資者配售證券，或向本辦法第二十六條規(guī)定禁止配售的對(duì)象配售證券；
（五）未按本辦法要求披露有關(guān)文件；
（六）未按照事先披露的原則和方式配售證券，或其他未依照披露文件實(shí)施的行為；
（七）向投資者提供除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息；
（八）未按照本辦法要求保留推介、定價(jià)、配售等承銷過(guò)程中相關(guān)資料；
（九）其他違反證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)定的行為。
第五十三條 發(fā)行人及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有下列行為之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取本辦法第五十五條規(guī)定的監(jiān)管措施；違反《證券法》相關(guān)規(guī)定的，依法進(jìn)行行政處罰：
（一）從事本辦法第二十七條規(guī)定禁止的行為；
（二）夸大宣傳，或者以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者；
（三）向投資者提供除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人信息。
第五十四條 公司股東公開發(fā)售股份違反本辦法第二十五條規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取本辦法第五十五條規(guī)定的監(jiān)管措施；違反法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)其他規(guī)定和證券交易所規(guī)則規(guī)定的，依法進(jìn)行查處；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。
第五十五條 發(fā)行人及其控股股東和實(shí)際控制人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有失誠(chéng)信，存在其他違反法律、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定的行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開說(shuō)明等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。
第五十六條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)發(fā)行承銷涉嫌違法違規(guī)或者存在異常情形的，可以要求證券交易所對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查處理，或者直接責(zé)令發(fā)行人和承銷商暫�；蛘咧兄拱l(fā)行。
第五十七條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)證券交易所自律監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分失當(dāng)?shù)�，可以�?zé)令證券交易所改正。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券交易所發(fā)行承銷過(guò)程監(jiān)管工作進(jìn)行年度例行檢查，定期或者不定期按一定比例對(duì)證券交易所發(fā)行承銷過(guò)程監(jiān)管等相關(guān)工作進(jìn)行抽查。
對(duì)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)在檢查和抽查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，證券交易所應(yīng)當(dāng)整改。
證券交易所發(fā)現(xiàn)重大敏感事項(xiàng)、重大無(wú)先例情況、重大輿情、重大違法線索未向中國(guó)證監(jiān)會(huì)請(qǐng)示報(bào)告或者請(qǐng)示報(bào)告不及時(shí)，不配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行承銷監(jiān)管工作的檢查、抽查或者不按中國(guó)證監(jiān)會(huì)的整改要求進(jìn)行整改的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正；情節(jié)嚴(yán)重的，追究直接責(zé)任人員相關(guān)責(zé)任。
第五十八條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)將遵守本辦法的情況記入證券市場(chǎng)誠(chéng)信檔案，會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)信息共享，依法實(shí)施守信激勵(lì)與失信懲戒。
第七章 附 則
第五十九條 北京證券交易所的證券發(fā)行與承銷適用中國(guó)證監(jiān)會(huì)其他相關(guān)規(guī)定。
上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行優(yōu)先股的發(fā)行程序參照本辦法關(guān)于上市公司增發(fā)的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，向特定對(duì)象發(fā)行優(yōu)先股的發(fā)行程序參照本辦法關(guān)于上市公司向特定對(duì)象發(fā)行證券的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
第六十條 本辦法所稱“公募基金”是指通過(guò)公開募集方式設(shè)立的證券投資基金；“社�；�金”是指全國(guó)社會(huì)保障基金；“養(yǎng)老金”是指基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；“年金基金”是指企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金；“保險(xiǎn)資金”是指符合《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》等規(guī)定的保險(xiǎn)資金。
本辦法所稱“同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率”按以下原則確定：
（一）中證指數(shù)有限公司發(fā)布的同行業(yè)最近一個(gè)月靜態(tài)平均市盈率；
（二）中證指數(shù)有限公司未發(fā)布本款第（一）項(xiàng)市盈率的，可以由主承銷商計(jì)算不少于三家同行業(yè)可比上市公司的二級(jí)市場(chǎng)最近一個(gè)月靜態(tài)平均市盈率得出。
本辦法所稱“以上”“以下”“不少于”“不超過(guò)”“低于”均含本數(shù)，所稱“超過(guò)”“不足”均不含本數(shù)。
第六十一條 本辦法自公布之日起施行。