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中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)金融資產(chǎn)投資公司資本管理辦法（試行）的通知

銀保監(jiān)規(guī)〔2022〕12號(hào)


各銀保監(jiān)局，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行，各金融資產(chǎn)投資公司：

《金融資產(chǎn)投資公司資本管理辦法（試行）》已經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)2022年第2次委務(wù)會(huì)議通過，現(xiàn)印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。





中國銀保監(jiān)會(huì)

2022年6月17日



金融資產(chǎn)投資公司資本管理辦法（試行）



第一章 總則



第一條 為加強(qiáng)金融資產(chǎn)投資公司資本監(jiān)管，促進(jìn)金融資產(chǎn)投資公司穩(wěn)健運(yùn)行，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》（中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2018年第4號(hào)）等法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法適用于金融資產(chǎn)投資公司及其附屬機(jī)構(gòu)組成的集團(tuán)。

本辦法所稱金融資產(chǎn)投資公司是指經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的，主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)（以下簡稱債轉(zhuǎn)股）及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。本辦法所稱附屬機(jī)構(gòu)是指由金融資產(chǎn)投資公司直接或間接持股的、按照本辦法第二章第五節(jié)規(guī)定應(yīng)當(dāng)納入并表資本監(jiān)管范圍的機(jī)構(gòu)。

第三條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)確保持有的資本能夠抵御所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第四條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)滿足本辦法規(guī)定的資本充足性監(jiān)管要求和監(jiān)管指標(biāo)。

第五條 本辦法所稱資本充足率，是指金融資產(chǎn)投資公司持有的符合本辦法規(guī)定的資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。

一級(jí)資本充足率，是指金融資產(chǎn)投資公司持有的符合本辦法規(guī)定的一級(jí)資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。

核心一級(jí)資本充足率，是指金融資產(chǎn)投資公司持有的符合本辦法規(guī)定的核心一級(jí)資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。

第六條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定計(jì)算并表和未并表的資本充足率。

第七條 本辦法所稱資本凈額，是指從金融資產(chǎn)投資公司及附屬機(jī)構(gòu)持有的符合本辦法規(guī)定的各級(jí)資本中對(duì)應(yīng)扣除扣減項(xiàng)后的資本余額。

第八條 除上述資本充足率監(jiān)管要求外，金融資產(chǎn)投資公司還應(yīng)當(dāng)滿足杠桿率監(jiān)管要求。

本辦法所稱杠桿率，是指金融資產(chǎn)投資公司持有的、符合本辦法規(guī)定的一級(jí)資本凈額與調(diào)整后表內(nèi)資產(chǎn)余額和表外項(xiàng)目余額總和之比。

第九條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)和內(nèi)部資本充足性管理及評(píng)估程序。

第十條 銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依照本辦法對(duì)金融資產(chǎn)投資公司資本充足性、資本管理等情況進(jìn)行日常監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查，可以視情況采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。



第二章 資本監(jiān)管要求


第一節(jié) 資本充足率計(jì)算及監(jiān)管要求


第十一條 金融資產(chǎn)投資公司資本充足率的計(jì)算公式為：




第十二條 金融資產(chǎn)投資公司總資本包括核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按照本章第二節(jié)的規(guī)定計(jì)算各級(jí)資本和扣減項(xiàng)。

第十三條 金融資產(chǎn)投資公司風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按照本章第三節(jié)的規(guī)定分別計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

第十四條 金融資產(chǎn)投資公司各級(jí)資本充足率不得低于以下要求：

（一）核心一級(jí)資本充足率不得低于5%；

（二）一級(jí)資本充足率不得低于6%；

（三）資本充足率不得低于8%。

第十五條 特定情況下，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)在最低資本要求之上計(jì)提逆周期資本。逆周期資本要求為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0—2.5%，由核心一級(jí)資本來滿足。逆周期資本要求由銀保監(jiān)會(huì)根據(jù)實(shí)際情況確定。



第二節(jié) 資本定義

第十六條 核心一級(jí)資本包括：

（一）實(shí)收資本或普通股；

（二）資本公積；

（三）盈余公積；

（四）一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備；

（五）未分配利潤；

（六）其他可計(jì)入部分。

第十七條 其他一級(jí)資本包括：

（一）其他一級(jí)資本工具；

（二）其他一級(jí)資本工具溢價(jià)。

第十八條 二級(jí)資本包括：

（一）二級(jí)資本工具；

（二）二級(jí)資本工具溢價(jià)；

（三）超額損失準(zhǔn)備。

金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)采用權(quán)重法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，超額損失準(zhǔn)備可計(jì)入二級(jí)資本，但不得超過信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25％。

金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求對(duì)需要進(jìn)行減值會(huì)計(jì)處理的金融工具進(jìn)行減值會(huì)計(jì)處理并確認(rèn)損失準(zhǔn)備。前款所稱超額損失準(zhǔn)備，是指金融資產(chǎn)投資公司實(shí)際計(jì)提的損失準(zhǔn)備超過不良資產(chǎn)余額的部分。

第十九條 計(jì)算資本充足率時(shí)，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)從核心一級(jí)資本中全額扣除以下項(xiàng)目：

（一）商譽(yù)；

（二）其他無形資產(chǎn)（土地使用權(quán)除外）；

（三）由經(jīng)營虧損引起的凈遞延所得稅資產(chǎn)；

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)損失準(zhǔn)備缺口。

損失準(zhǔn)備缺口是指金融資產(chǎn)投資公司實(shí)際計(jì)提的損失準(zhǔn)備低于不良資產(chǎn)余額的部分。

第二十條 金融資產(chǎn)投資公司與其他金融機(jī)構(gòu)之間通過協(xié)議相互持有的各級(jí)資本工具，或銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定為虛增資本的各級(jí)資本投資，應(yīng)從相應(yīng)的監(jiān)管資本中對(duì)應(yīng)扣除。

金融資產(chǎn)投資公司直接或間接持有本公司發(fā)行的各級(jí)資本工具，應(yīng)從相應(yīng)的監(jiān)管資本中對(duì)應(yīng)扣除。金融資產(chǎn)投資公司計(jì)算未并表資本充足率，應(yīng)從各級(jí)資本中對(duì)應(yīng)扣除對(duì)附屬機(jī)構(gòu)的資本投資。

對(duì)應(yīng)扣除是指從金融資產(chǎn)投資公司自身相應(yīng)層級(jí)資本中一次性全額扣除。金融資產(chǎn)投資公司某一級(jí)資本凈額小于應(yīng)扣除數(shù)額的，缺口部分應(yīng)從更高一級(jí)的資本凈額中扣除。

第二十一條 金融資產(chǎn)投資公司對(duì)未納入資本監(jiān)管范圍的金融機(jī)構(gòu)的小額少數(shù)資本投資，合計(jì)超出本公司核心一級(jí)資本凈額30%的部分，應(yīng)從各級(jí)監(jiān)管資本中對(duì)應(yīng)扣除。

小額少數(shù)資本投資是指金融資產(chǎn)投資公司對(duì)金融機(jī)構(gòu)各級(jí)資本投資（包括直接和間接投資）占該被投資金融機(jī)構(gòu)實(shí)收資本（普通股加普通股溢價(jià)）10%（不含）以下，且根據(jù)本章第五節(jié)規(guī)定可不納入資本監(jiān)管范圍的資本投資。

第二十二條 金融資產(chǎn)投資公司對(duì)未納入資本監(jiān)管范圍的金融機(jī)構(gòu)的大額少數(shù)資本投資中，核心一級(jí)資本投資合計(jì)超出本公司核心一級(jí)資本凈額30%的部分，應(yīng)從本公司核心一級(jí)資本中扣除；其他一級(jí)資本投資和二級(jí)資本投資應(yīng)從相應(yīng)層級(jí)資本中全額扣除。

大額少數(shù)資本投資，是指金融資產(chǎn)投資公司對(duì)金融機(jī)構(gòu)各級(jí)資本投資（包括直接和間接投資）占該被投資金融機(jī)構(gòu)實(shí)收資本（普通股加普通股溢價(jià)）10%（含）以上，且根據(jù)本章第五節(jié)規(guī)定可不納入資本監(jiān)管范圍的資本投資。

第二十三條 除本辦法第十九條規(guī)定的凈遞延所得稅資產(chǎn)外，其他依賴于本公司未來盈利的凈遞延所得稅資產(chǎn)，超出本公司核心一級(jí)資本凈額10%的部分應(yīng)從核心一級(jí)資本中扣除。

第二十四條 根據(jù)本辦法第二十二條、第二十三條的規(guī)定，未在金融資產(chǎn)投資公司核心一級(jí)資本中扣除的對(duì)金融機(jī)構(gòu)的大額少數(shù)資本投資和相應(yīng)的凈遞延所得稅資產(chǎn)，合計(jì)金額不得超過本公司核心一級(jí)資本凈額的35%。



第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量

第二十五條 金融資產(chǎn)投資公司采用權(quán)重法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

第二十六條 金融資產(chǎn)投資公司計(jì)量各類表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，應(yīng)首先從資產(chǎn)賬面價(jià)值中扣除相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，然后乘以風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按照本辦法附件1的規(guī)定計(jì)量各類表內(nèi)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

第二十七條 金融資產(chǎn)投資公司采用權(quán)重法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí)，可按照本辦法附件1的規(guī)定考慮風(fēng)險(xiǎn)緩釋條款的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，計(jì)算方法如下：

信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=（資產(chǎn)賬面價(jià)值-減值準(zhǔn)備-風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具賬面價(jià)值）×資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重+風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具賬面價(jià)值×風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

第二十八條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)采用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

第二十九條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)制定清晰的交易賬簿和銀行賬簿劃分標(biāo)準(zhǔn)，明確納入交易賬簿的金融工具頭寸以及在交易賬簿和銀行賬簿間劃轉(zhuǎn)的條件，并確保執(zhí)行的一致性。

第三十條 金融資產(chǎn)投資公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的12.5倍，即：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求×12.5。

第三十一條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按照本辦法附件2的規(guī)定分別計(jì)量各類資產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。

第三十二條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)采用基本指標(biāo)法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

第三十三條 金融資產(chǎn)投資公司操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求的12.5倍，即：操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求×12.5。

第三十四條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)以最近三年平均總收入為基礎(chǔ)計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

總收入按照本辦法附件3的規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)，包括投資收益、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、利息凈收入、不良資產(chǎn)處置凈收入以及其他收入。

操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求按照以下公式計(jì)量：







其中：

為按基本指標(biāo)法計(jì)量的操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求；

為過去三年中每年正的總收入；

為過去三年中總收入為正的年數(shù)；

為15%。

第三十五條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)計(jì)量資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

第三十六條 金融資產(chǎn)投資公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的12.5倍，即：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本要求×12.5。

第三十七條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按照本辦法附件4的規(guī)定計(jì)量資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

第三十八條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)審慎判斷其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況，確保資本能夠覆蓋資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。



第四節(jié) 杠桿率計(jì)算及監(jiān)管要求

第三十九條 金融資產(chǎn)投資公司杠桿率的計(jì)算公式為：

杠桿率=一級(jí)資本凈額/（調(diào)整后的表內(nèi)資產(chǎn)余額+表外項(xiàng)目余額）×100%

第四十條 調(diào)整后的表內(nèi)資產(chǎn)余額為表內(nèi)總資產(chǎn)扣減一級(jí)資本扣減項(xiàng)后的表內(nèi)資產(chǎn)余額。

第四十一條 表外項(xiàng)目不包括資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。表外項(xiàng)目余額為金融資產(chǎn)投資公司表外業(yè)務(wù)根據(jù)相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算得到的風(fēng)險(xiǎn)暴露，各類表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)按照本辦法附件5執(zhí)行。

第四十二條 金融資產(chǎn)投資公司杠桿率不得低于6%。



第五節(jié) 并表資本監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算范圍

第四十三條 并表資本監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算范圍應(yīng)包括金融資產(chǎn)投資公司以及符合本辦法規(guī)定的其直接或間接投資的機(jī)構(gòu)。

第四十四條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)遵循“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，以控制為基礎(chǔ)，兼顧風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性，將符合下列條件之一的被投資機(jī)構(gòu)納入并表計(jì)算范圍：

（一）金融資產(chǎn)投資公司或其附屬機(jī)構(gòu)直接擁有，或與附屬機(jī)構(gòu)共同擁有50%以上表決權(quán)的被投資機(jī)構(gòu)。

（二）金融資產(chǎn)投資公司擁有50%（含）以下的表決權(quán)，但有下列情形之一的被投資機(jī)構(gòu)：

1.通過與其他投資者之間的協(xié)議，擁有該機(jī)構(gòu)50%以上的表決權(quán)；

2.根據(jù)章程或協(xié)議，有權(quán)決定該機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策；

3.有權(quán)任免該機(jī)構(gòu)董事會(huì)或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員；

4.在該機(jī)構(gòu)董事會(huì)或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)擁有多數(shù)表決權(quán)。

確定對(duì)被投資機(jī)構(gòu)的表決權(quán)時(shí)，應(yīng)考慮金融資產(chǎn)投資公司持有的該機(jī)構(gòu)的當(dāng)期可轉(zhuǎn)換公司債券、當(dāng)期可執(zhí)行的認(rèn)股權(quán)證等潛在表決權(quán)因素。對(duì)于當(dāng)期可以實(shí)現(xiàn)的潛在表決權(quán)，應(yīng)當(dāng)計(jì)入金融資產(chǎn)投資公司對(duì)被投資機(jī)構(gòu)的表決權(quán)。

（三）存在其他證據(jù)表明受金融資產(chǎn)投資公司實(shí)際控制的被投資機(jī)構(gòu)。

控制，是指投資方擁有對(duì)被投資方的權(quán)力，通過參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)，并且有能力運(yùn)用對(duì)被投資方的權(quán)力影響其回報(bào)金額。

第四十五條 金融資產(chǎn)投資公司未擁有被投資機(jī)構(gòu)多數(shù)表決權(quán)或控制權(quán)，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)納入并表資本監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算范圍：

（一）具有業(yè)務(wù)同質(zhì)性的多個(gè)機(jī)構(gòu)，雖然單個(gè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模占金融資產(chǎn)投資公司整體資產(chǎn)規(guī)模的比例較小，但根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性，該類機(jī)構(gòu)的總體風(fēng)險(xiǎn)足以對(duì)金融資產(chǎn)投資公司的財(cái)務(wù)狀況及風(fēng)險(xiǎn)水平造成重大影響；

（二）被投資機(jī)構(gòu)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)造成的危害和損失足以對(duì)金融資產(chǎn)投資公司造成重大影響。

第四十六條 下列被投資機(jī)構(gòu)可以不納入并表資本監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算范圍：

（一）已關(guān)閉或已宣告破產(chǎn)的機(jī)構(gòu)；

（二）因終止而進(jìn)入清算程序的機(jī)構(gòu)；

（三）有證據(jù)證明決定在三年內(nèi)出售的、金融資產(chǎn)投資公司或附屬機(jī)構(gòu)的權(quán)益性資本在50%以上的被投資機(jī)構(gòu)；

（四）符合以下任一條件的附屬非金融機(jī)構(gòu)：

1.金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重低于50%（金融資產(chǎn)的范圍應(yīng)符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的相關(guān)規(guī)定）；

2.資產(chǎn)負(fù)債率低于70%；

3.經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定不具有投融資功能。

本款規(guī)定的條件，主要依據(jù)該附屬非金融機(jī)構(gòu)最近兩年經(jīng)審計(jì)的年末財(cái)務(wù)報(bào)表的算術(shù)平均值進(jìn)行判斷，成立不滿兩年的，可依據(jù)自成立之日起至最近一期經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行判斷。

第四十七條 金融資產(chǎn)投資公司及其附屬金融機(jī)構(gòu)對(duì)附屬非金融機(jī)構(gòu)提供長期清償擔(dān)保的，該非金融機(jī)構(gòu)應(yīng)納入資本監(jiān)管范圍；無清償擔(dān)�；蚯鍍敁�(dān)保可無條件撤銷的，由金融資產(chǎn)投資公司按審慎原則處理。對(duì)于通過資管計(jì)劃、基金等結(jié)構(gòu)化主體進(jìn)行的股權(quán)投資，應(yīng)按照穿透原則進(jìn)行管理。

第四十八條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)附屬機(jī)構(gòu)資本管理，根據(jù)自身實(shí)際情況確定對(duì)各級(jí)附屬機(jī)構(gòu)資本充足性的管理要求，并督促附屬機(jī)構(gòu)持續(xù)滿足資本管理和監(jiān)管要求。

第四十九條 銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)根據(jù)金融資產(chǎn)投資公司及其投資機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)類別等確定和調(diào)整資本監(jiān)管范圍。



第三章 內(nèi)部資本充足評(píng)估程序



第五十條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管要求，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理框架和穩(wěn)健的內(nèi)部資本充足評(píng)估程序，明確風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)，審慎評(píng)估各類風(fēng)險(xiǎn)、資本充足水平和資本質(zhì)量，制定資本規(guī)劃和資本管理計(jì)劃，確保資本能夠充分抵御其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

第五十一條 金融資產(chǎn)投資公司董事會(huì)承擔(dān)本公司資本管理的首要責(zé)任。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：

（一）設(shè)定與公司發(fā)展戰(zhàn)略和外部環(huán)境相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資本充足目標(biāo)，審批內(nèi)部資本充足評(píng)估程序，確保資本充分覆蓋主要風(fēng)險(xiǎn)。

（二）審批公司的資本管理制度，確保資本管理政策和控制措施有效。

（三）審批并監(jiān)督資本規(guī)劃的實(shí)施。至少每年一次審批資本管理計(jì)劃，審議資本管理報(bào)告及內(nèi)部資本充足評(píng)估報(bào)告，聽取對(duì)資本管理和內(nèi)部資本充足評(píng)估程序執(zhí)行情況的審計(jì)報(bào)告。

（四）審批資本信息披露政策、程序和內(nèi)容，并保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

（五）確保金融資產(chǎn)投資公司有足夠的資源，能夠獨(dú)立、有效地開展資本管理工作。

第五十二條 金融資產(chǎn)投資公司制定資本規(guī)劃，應(yīng)當(dāng)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果、壓力測(cè)試結(jié)果、未來資本需求、資本監(jiān)管要求和資本可獲得性，確保資本水平持續(xù)滿足監(jiān)管要求。資本規(guī)劃應(yīng)至少設(shè)定內(nèi)部資本水平三年目標(biāo)。

第五十三條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)健全報(bào)告體系，定期監(jiān)測(cè)和報(bào)告公司資本水平和主要影響因素的變化趨勢(shì)，報(bào)告應(yīng)至少包括以下內(nèi)容：

（一）評(píng)估主要風(fēng)險(xiǎn)狀況及發(fā)展趨勢(shì)、戰(zhàn)略目標(biāo)和外部環(huán)境對(duì)資本水平的影響；

（二）評(píng)估實(shí)際持有的資本是否足以抵御主要風(fēng)險(xiǎn)；

（三）提出確保資本能夠充分覆蓋主要風(fēng)險(xiǎn)的建議。

根據(jù)重要性和報(bào)告用途不同，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)明確各類報(bào)告的發(fā)送范圍、報(bào)告內(nèi)容及詳略程度，確保報(bào)告信息與報(bào)送頻率滿足金融資產(chǎn)投資公司資本管理的需要。

金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后的四個(gè)月內(nèi)向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)送資本管理及內(nèi)部資本充足評(píng)估情況報(bào)告。



第四章 監(jiān)督管理



第五十四條 銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)投資公司實(shí)施資本充足性監(jiān)督檢查，確保資本能夠充分覆蓋所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)。

第五十五條 銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)根據(jù)日常監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查情況提出更審慎的附加資本要求，確保資本充分覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，包括：

（一）根據(jù)單家金融資產(chǎn)投資公司的功能定位及發(fā)展戰(zhàn)略執(zhí)行情況、債轉(zhuǎn)股主業(yè)經(jīng)營和發(fā)展?fàn)顩r等，提出的附加資本要求；

（二）根據(jù)對(duì)特定資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)及與主業(yè)相關(guān)度的判斷，通過調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等方法，針對(duì)特定資產(chǎn)組合提出的附加資本要求；

（三）根據(jù)單家金融資產(chǎn)投資公司未建立內(nèi)部資本充足評(píng)估程序，或內(nèi)部資本充足評(píng)估程序未達(dá)到相關(guān)要求等情況，結(jié)合對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況的評(píng)估結(jié)果，針對(duì)金融資產(chǎn)投資公司提出的附加資本要求；

（四）根據(jù)單家金融資產(chǎn)投資公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平及操作風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生情況，針對(duì)金融資產(chǎn)投資公司提出的操作風(fēng)險(xiǎn)附加資本要求；

（五）根據(jù)監(jiān)督檢查結(jié)果，針對(duì)金融資產(chǎn)投資公司提出的附加資本要求。

第五十六條 根據(jù)資本充足狀況，銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)將金融資產(chǎn)投資公司分為三類：

（一）第一類金融資產(chǎn)投資公司：資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率均達(dá)到本辦法規(guī)定的各級(jí)資本要求。

（二）第二類金融資產(chǎn)投資公司：資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率均不低于最低資本要求和逆周期資本要求，但任意一項(xiàng)未達(dá)到附加資本要求。

（三）第三類金融資產(chǎn)投資公司：資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率任意一項(xiàng)未達(dá)到最低資本要求和逆周期資本要求。

第五十七條 對(duì)于第一類金融資產(chǎn)投資公司，為防止其資本充足水平快速下降，銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以提出下列監(jiān)管要求：

（一）加強(qiáng)對(duì)資本充足水平下降原因的分析及預(yù)測(cè)；

（二）制定切實(shí)可行的資本充足性管理計(jì)劃；

（三）提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

第五十八條 對(duì)于第二類金融資產(chǎn)投資公司，除本辦法第五十七條規(guī)定的監(jiān)管措施外，銀保監(jiān)會(huì)還可以區(qū)別情形依法采取以下監(jiān)管措施：

（一）與金融資產(chǎn)投資公司董事會(huì)、高級(jí)管理層進(jìn)行審慎性會(huì)談。

（二）印發(fā)監(jiān)管意見書，內(nèi)容包括：資本管理存在的問題、擬采取的糾正措施和限期達(dá)標(biāo)意見等。

（三）要求金融資產(chǎn)投資公司制定切實(shí)可行的資本補(bǔ)充計(jì)劃和限期達(dá)標(biāo)計(jì)劃。

（四）增加對(duì)金融資產(chǎn)投資公司資本充足的監(jiān)督檢查頻率。

（五）要求金融資產(chǎn)投資公司對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域采取風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。

第五十九條 對(duì)第三類金融資產(chǎn)投資公司，除本辦法第五十七條和第五十八條規(guī)定的監(jiān)管措施外，銀保監(jiān)會(huì)還可以區(qū)別情形依法采取以下監(jiān)管措施：

（一）限制金融資產(chǎn)投資公司分配紅利和其它收入。紅利和其它收入包括：可用于利潤分配的項(xiàng)目、股票回購、其他一級(jí)資本工具的自主性收益及對(duì)員工的自主性支付等項(xiàng)目。

（二）限制金融資產(chǎn)投資公司向董事、高級(jí)管理人員實(shí)施任何形式的激勵(lì)。

（三）限制金融資產(chǎn)投資公司進(jìn)行股權(quán)投資或回購資本工具。

（四）限制金融資產(chǎn)投資公司重要資本性支出。

（五）要求金融資產(chǎn)投資公司控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長。

在處置此類金融資產(chǎn)投資公司時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)還可綜合考慮外部因素，采取其他必要措施。

第六十條 對(duì)于杠桿率低于最低監(jiān)管要求的金融資產(chǎn)投資公司，銀保監(jiān)會(huì)可以提出以下監(jiān)管要求：

（一）在限定期限內(nèi)補(bǔ)充一級(jí)資本；

（二）控制表內(nèi)外資產(chǎn)增長速度；

（三）降低表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模。



第五章 信息披露



第六十一條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)通過公開渠道，向投資者和社會(huì)公眾披露資本充足性相關(guān)信息，確保信息披露的集中性、可訪問性和公開性。

第六十二條 金融資產(chǎn)投資公司信息披露頻率分為臨時(shí)、半年及年度披露。其中，臨時(shí)信息應(yīng)及時(shí)披露，半年度信息披露時(shí)間為期末后60個(gè)工作日內(nèi)，年度信息披露時(shí)間為會(huì)計(jì)年度終了后四個(gè)月內(nèi)。因特殊原因不能按時(shí)披露的，應(yīng)至少提前15個(gè)工作日向銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)申請(qǐng)延遲披露。

第六十三條 金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)分別按照以下頻率披露相關(guān)信息：

（一）實(shí)收資本或普通股及其他資本工具的變化情況應(yīng)及時(shí)披露。

（二）核心一級(jí)資本凈額、一級(jí)資本凈額、資本凈額、核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率、杠桿率等重要信息應(yīng)每半年披露一次。

（三）資本充足性相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算范圍、信用風(fēng)險(xiǎn)暴露總額、不良資產(chǎn)總額、信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合緩釋后風(fēng)險(xiǎn)暴露余額、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況、操作風(fēng)險(xiǎn)情況、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況、債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況等相關(guān)重要信息應(yīng)每年披露一次。

第六十四條 經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)同意，在滿足信息披露總體要求的基礎(chǔ)上，可以適當(dāng)簡化信息披露內(nèi)容。



第六章 附則



第六十五條 本辦法由銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

第六十六條 本辦法自印發(fā)之日起施行。



附件：1.表內(nèi)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重及合格股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量規(guī)則

3.操作風(fēng)險(xiǎn)基本指標(biāo)法計(jì)量規(guī)則

4.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量規(guī)則

5.表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)



附件1



表內(nèi)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重及合格股權(quán)投資

風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具



一、表內(nèi)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

表1：表內(nèi)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重表

項(xiàng)目

權(quán)重

1.現(xiàn)金類資產(chǎn)

　

1.1現(xiàn)金

0%

1.2存放中國人民銀行款項(xiàng)

0%

2.對(duì)中央政府和中央銀行的債權(quán)

　

2.1對(duì)我國中央政府的債權(quán)

0%

2.2對(duì)中國人民銀行的債權(quán)

0%

2.3對(duì)評(píng)級(jí)AA-以上（含AA-）的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)

0%

2.4對(duì)評(píng)級(jí)低于AA-，且在A-以上（含A-）的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)

20%

2.5對(duì)評(píng)級(jí)低于A-，且在BBB-以上（含BBB-）的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)

50%

2.6對(duì)評(píng)級(jí)低于BBB-，且在B-以上（含B-）的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)

100%

2.7對(duì)評(píng)級(jí)低于B-的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)

150%

2.8對(duì)未評(píng)級(jí)的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)

100%

3.對(duì)公共部門實(shí)體的債權(quán)

　

3.1對(duì)我國公共部門的債權(quán)（收入來源于中央財(cái)政）

　

3.1.1其中：對(duì)我國公共部門的貸款（收入來源于中央財(cái)政）

20%

3.1.2其中：持有的我國公共部門發(fā)行的債券（收入來源于中央財(cái)政）

20%

3.2對(duì)我國�。ㄊ小�區(qū)）級(jí)以及計(jì)劃單列市人民政府的債權(quán)

20%

3.3對(duì)評(píng)級(jí)AA-及以上國家或地區(qū)注冊(cè)的公共部門實(shí)體的債權(quán)

25%

3.4對(duì)評(píng)級(jí)低于AA-，且在A-以上（含A-）國家或地區(qū)注冊(cè)的公共部門實(shí)體的債權(quán)

50%

3.5對(duì)評(píng)級(jí)低于A-，且在B-以上（含B-）國家或地區(qū)注冊(cè)的公共部門實(shí)體的債權(quán)

100%

3.6對(duì)評(píng)級(jí)低于B-的國家或地區(qū)注冊(cè)的公共部門實(shí)體的債權(quán)

150%

3.7對(duì)未評(píng)級(jí)的國家或地區(qū)注冊(cè)的公共部門實(shí)體的債權(quán)

100%

4.對(duì)我國金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)

　

4.1對(duì)我國開發(fā)性銀行和政策性銀行的債權(quán)

　

4.1.1對(duì)我國政策性銀行的債權(quán)

0%

4.1.2對(duì)我國開發(fā)性銀行和政策性銀行的次級(jí)債權(quán)（未扣除部分）

100%

4.2對(duì)我國商業(yè)銀行的債權(quán)

　

4.2.1原始期限3個(gè)月以內(nèi)（含）

20%

4.2.2原始期限超過3個(gè)月

25%

4.3對(duì)我國商業(yè)銀行的次級(jí)債權(quán)（未扣除部分）

100%

4.4對(duì)我國其他金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)

100%

5.對(duì)一般企（事）業(yè)單位債權(quán)

　

5.1以市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股為目的收購正常類資產(chǎn)形成的債權(quán)

100%

5.2以市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股為目的收購不良資產(chǎn)形成的債權(quán)

75%

5.3其他對(duì)一般企（事）業(yè)單位債權(quán)

100%

6.股權(quán)投資

　

6.1市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股形成的股權(quán)投資

250%

6.2非以債轉(zhuǎn)股為目的形成的對(duì)工商企業(yè)的股權(quán)投資

400%

6.3經(jīng)批準(zhǔn)以特殊目的持有的對(duì)金融機(jī)構(gòu)投資

250%

7.其他

　

7.1非自用不動(dòng)產(chǎn)

　

7.1.1 因行使抵押權(quán)而持有的非自用不動(dòng)產(chǎn)

100%

7.1.2 其他非自用不動(dòng)產(chǎn)

400%

7.2次級(jí)受益權(quán)資產(chǎn)

200%

7.3其他表內(nèi)資產(chǎn)

100%

二、合格風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具及監(jiān)管要求

（一）合格風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具種類

表2：合格信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的種類

信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具

種類

質(zhì)物

（一）以特戶、封金或保證金等形式特定化后的現(xiàn)金；

（二）黃金；

（三）銀行存單；

（四）我國財(cái)政部發(fā)行的國債；

（五）中國人民銀行發(fā)行的票據(jù)；

（六）我國開發(fā)性銀行和政策性銀行、公共部門實(shí)體、商業(yè)銀行發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票；

（七）金融資產(chǎn)管理公司為收購國有銀行不良貸款而定向發(fā)行的債券；

（八）評(píng)級(jí)為BBB-以上（含BBB-）國家或地區(qū)政府和中央銀行發(fā)行的債券；

（九）注冊(cè)地所在國家或地區(qū)的評(píng)級(jí)在A-以上（含A-）的境外商業(yè)銀行和公共部門實(shí)體發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票；

（十）多邊開發(fā)銀行、國際清算銀行和國際貨幣基金組織發(fā)行的債券。

保證

（一）我國中央政府、中國人民銀行、政策性銀行、公共部門實(shí)體和商業(yè)銀行；

（二）評(píng)級(jí)為BBB-以上（含BBB-）國家或地區(qū)政府和中央銀行；

（三）注冊(cè)地所在國家或地區(qū)的評(píng)級(jí)在A-以上（含A-）的境外商業(yè)銀行和公共部門實(shí)體；

（四）多邊開發(fā)銀行、國際清算銀行和國際貨幣基金組織。

（二）合格風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具監(jiān)管要求

一般要求：

1.金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)確保信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具符合《中華人民共和國民法典》等法律文件的要求，并應(yīng)進(jìn)行有效的法律審查，確保認(rèn)可和使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)依據(jù)明確可執(zhí)行的法律文件，且相關(guān)法律文件對(duì)交易各方均有約束力，并在所涉及的經(jīng)濟(jì)體中得到可靠實(shí)施。

2.金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中明確約定信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋覆蓋的范圍。

3.金融資產(chǎn)投資公司不得重復(fù)計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。

4.金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)制定書面管理制度以及審查和操作流程，并建立相應(yīng)的信息系統(tǒng)，確保信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的有效發(fā)揮。

5.在采用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)降低信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，金融資產(chǎn)投資公司還應(yīng)建立相應(yīng)的制度和流程來管理由于風(fēng)險(xiǎn)緩釋本身帶來的剩余風(fēng)險(xiǎn)，包括法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。

6.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具、因風(fēng)險(xiǎn)緩釋帶來的剩余風(fēng)險(xiǎn)，與債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)之間不應(yīng)具有實(shí)質(zhì)的正相關(guān)性。

合格質(zhì)物：

1.金融資產(chǎn)投資公司必須建立明確和嚴(yán)格的程序，確保在債務(wù)人違約、無力償還、破產(chǎn)或發(fā)生其他借款合同約定的信用事件時(shí)，有權(quán)并及時(shí)地對(duì)債務(wù)人的質(zhì)物進(jìn)行清算或處置。

2.為確保質(zhì)物能提供有效保護(hù)，債務(wù)人的信用與質(zhì)物的價(jià)值不應(yīng)具有實(shí)質(zhì)的正相關(guān)性。

3.如果質(zhì)物被托管方持有，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)確保托管方將質(zhì)物與其自有資產(chǎn)分離。

4.金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)建立質(zhì)物的估值管理制度，質(zhì)物價(jià)值評(píng)估應(yīng)采用盯市價(jià)值的方法，且至少每6個(gè)月重新進(jìn)行一次評(píng)估。

合格保證：

1.保證合同必須直接針對(duì)金融資產(chǎn)投資公司某一風(fēng)險(xiǎn)暴露或特定風(fēng)險(xiǎn)暴露組合，保證人承擔(dān)的償付義務(wù)必須是定義清楚、不可撤銷、不可改變且是無條件的。

2.在確認(rèn)債務(wù)人違約或不支付條件下，金融資產(chǎn)投資公司有權(quán)并應(yīng)及時(shí)向保證人追償合同規(guī)定的款項(xiàng)。

3.金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)制定書面保證合同，確保保證人應(yīng)有義務(wù)支付各類相關(guān)款項(xiàng)；若保證合同只涉及對(duì)本金的支付，利息和其他未覆蓋的款項(xiàng)應(yīng)按照未緩釋部分處理。

幣種錯(cuò)配：

若風(fēng)險(xiǎn)暴露與信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具之間存在幣種錯(cuò)配，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分為覆蓋和未覆蓋部分，并按照以下公式采用折扣系數(shù)降低信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)暴露。風(fēng)險(xiǎn)暴露與合格質(zhì)物之間的幣種錯(cuò)配無需進(jìn)行調(diào)整。

)

其中：

為經(jīng)幣種錯(cuò)配調(diào)整后的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)暴露；

為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)暴露；

為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具和對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)暴露幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù),為8%。

期限錯(cuò)配：

1.若信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的剩余期限比風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余期限短，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)考慮期限錯(cuò)配的影響。存在期限錯(cuò)配時(shí)，若信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的原始期限不足1年且剩余期限不足3個(gè)月，則不具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。

2.金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)審慎評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)暴露期限和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具期限。

3.合格質(zhì)物、合格保證的剩余擔(dān)保期限短于風(fēng)險(xiǎn)暴露剩余期限的，不具備風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。

4.金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)按照以下公式對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具價(jià)值進(jìn)行調(diào)整：



其中：

為期限錯(cuò)配因素調(diào)整后的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具價(jià)值；

為期限錯(cuò)配因素調(diào)整前、經(jīng)幣種錯(cuò)配調(diào)整后的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具價(jià)值；

為風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余期限與5之間的較小值，以年表示；

為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的剩余期限與之間的較小值，以年表示。

多種風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具處理：

同一風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多種信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)，需要將風(fēng)險(xiǎn)暴露拆分為由不同信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋部分，分別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。


附件2



市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量規(guī)則



一、賬簿劃分

（一）金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)制定清晰的交易賬簿和銀行賬簿劃分標(biāo)準(zhǔn)，明確納入交易賬簿的金融工具以及在交易賬簿和銀行賬簿間劃轉(zhuǎn)的條件，確保執(zhí)行的一致性。

（二）金融資產(chǎn)投資公司賬簿轉(zhuǎn)換必須獲得高級(jí)管理層和銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，嚴(yán)禁以監(jiān)管套利為目的進(jìn)行賬簿轉(zhuǎn)換。因賬簿轉(zhuǎn)換導(dǎo)致資本計(jì)提要求下降，應(yīng)將減少的資本部分重新加回。除非產(chǎn)品性質(zhì)發(fā)生了變化，否則賬簿轉(zhuǎn)換不可撤銷。

因會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變動(dòng)引起的金融工具重新劃分，金融資產(chǎn)投資公司可在獲得高級(jí)管理層批準(zhǔn)的情況下進(jìn)行賬簿轉(zhuǎn)換，無須銀保監(jiān)會(huì)審批。

（三）金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)每年檢查劃分標(biāo)準(zhǔn)，如有更新，應(yīng)報(bào)備銀保監(jiān)會(huì)。

（四）金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)定期對(duì)劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行內(nèi)審，內(nèi)審結(jié)果需留檔備查。

（五）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量應(yīng)覆蓋金融資產(chǎn)投資公司交易賬簿中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)。

（六）交易賬簿包括為交易目的或?qū)�沖交易賬簿其它項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的金融工具和商品頭寸。為交易目的而持有的頭寸，是指短期內(nèi)有目的地持有以便出售，或從實(shí)際或預(yù)期的短期價(jià)格波動(dòng)中獲利，或鎖定套利的頭寸，包括自營業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)的頭寸。交易賬簿中的金融工具頭寸原則上還應(yīng)滿足以下條件：

1.在交易方面不受任何限制，可以隨時(shí)平盤。

2.能夠完全對(duì)沖以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

3.能夠每日進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，變動(dòng)計(jì)入損益賬戶。

4.能夠進(jìn)行積極的管理。

二、利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)包括交易賬簿中的債券（固定利率和浮動(dòng)利率債券、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及按照債券交易規(guī)則進(jìn)行交易的可轉(zhuǎn)換債券）、利率及債券衍生工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)的資本要求包括特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求兩部分。

（一）特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

表1：特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提比率對(duì)應(yīng)表

類別

發(fā)行主體外部評(píng)級(jí)

特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提比率

政府證券

AA-以上（含AA-）

0%

A+至BBB-

（含BBB-）

0.4% (剩余期限不超過6個(gè)月)

1.6% (剩余期限為6至24個(gè)月)

2.5% (剩余期限為24個(gè)月以上)

BB+至B-（含B-）

12.5%

低于B-

18.75%

未評(píng)級(jí)

12.5%

合格證券

高于BB+（不含BB+）

0.4% (剩余期限不超過6個(gè)月)

1.6% (剩余期限為6至24個(gè)月)

2.5% (剩余期限為24個(gè)月以上)

其它

外部評(píng)級(jí)為BB+以下（含BB+）的證券以及未評(píng)級(jí)證券的資本計(jì)提比率為證券主體所適用的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重除以12.5，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重參見本辦法附件1。

1.政府證券包含各國中央政府和中央銀行發(fā)行的各類債券和短期融資工具。

我國中央政府、中國人民銀行及開發(fā)性銀行和政策性銀行發(fā)行的債券的資本計(jì)提比率均為0%。

2.合格證券包括：

（1）多邊開發(fā)銀行、國際清算銀行和國際貨幣基金組織發(fā)行的債券。

（2）我國公共部門實(shí)體和商業(yè)銀行發(fā)行的債券。

（3）被至少兩家合格外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)為投資級(jí)別BB+及以上的發(fā)行主體發(fā)行的債券。

3.對(duì)于其他發(fā)行主體發(fā)行的債券，其資本計(jì)提比率為證券發(fā)行主體所對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重除以12.5，具體風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重根據(jù)本辦法附件1確定。

（二）一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

1.一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求包含以下三個(gè)部分：

（1）每時(shí)段內(nèi)加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分所對(duì)應(yīng)的垂直資本要求。

（2）不同時(shí)段間加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分所對(duì)應(yīng)的橫向資本要求。

（3）整個(gè)交易賬簿的加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸所對(duì)應(yīng)的資本要求。

2.金融資產(chǎn)投資公司可以采用到期日法或久期法計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)的一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

3.金融資產(chǎn)投資公司采用到期日法計(jì)算一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求，應(yīng)先對(duì)各頭寸劃分時(shí)區(qū)和時(shí)段，時(shí)段劃分和匹配的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重見表2，時(shí)區(qū)劃分和匹配的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重見表3。到期日法具體計(jì)算步驟如下：

（1）各時(shí)段的頭寸乘以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算各時(shí)段的加權(quán)頭寸。

（2）各時(shí)段的加權(quán)多頭、空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分乘以10%得出垂直資本要求。

（3）各時(shí)段的加權(quán)多頭頭寸和加權(quán)空頭頭寸進(jìn)行抵消得出各個(gè)時(shí)段的加權(quán)頭寸凈額；將在各時(shí)區(qū)內(nèi)各時(shí)段的加權(quán)頭寸凈額之間的可相互對(duì)沖的部分乘以表3所列的同一區(qū)內(nèi)的權(quán)重，得出各個(gè)時(shí)區(qū)內(nèi)的橫向資本要求。

（4）各時(shí)區(qū)內(nèi)各時(shí)段的加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出各時(shí)區(qū)加權(quán)頭寸凈額；每兩個(gè)時(shí)區(qū)加權(quán)頭寸凈額之間可相互對(duì)沖的部分乘以表3所列的相鄰區(qū)內(nèi)以及1區(qū)和3區(qū)之間的權(quán)重，得出時(shí)區(qū)間的橫向資本要求。

（5）各時(shí)區(qū)加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出整個(gè)交易賬簿的加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸所對(duì)應(yīng)的資本要求。



表2：時(shí)段和權(quán)重

票面利率不小于3％

票面利率小于3％

風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

假定收益率變化

不長于1個(gè)月

不長于1個(gè)月

0.00％

1.00

1至3個(gè)月

1至3個(gè)月

0.20％

1.00

3至6個(gè)月

3至6個(gè)月

0.40％

1.00

6至12個(gè)月

6至12個(gè)月

0.70％

1.00

1至2年

1.0至1.9年

1.25％

0.90

2至3年

1.9至2.8年

1.75％

0.80

3至4年

2.8至3.6年

2.25％

0.75

4至5年

3.6至4.3年

2.75％

0.75

5至7年

4.3至5.7年

3.25％

0.70

7至10年

5.7至7.3年

3.75％

0.65

10至15年

7.3至9.3年

4.50％

0.60

15至20年

9.3至10.6年

5.25％

0.60

20年以上

10.6至12年

6.00％

0.60



12至20年

8.00％

0.60



20年以上

12.50％

0.60



表3：時(shí)區(qū)和權(quán)重

時(shí) 區(qū)

時(shí) 段

同一區(qū)內(nèi)

相鄰區(qū)之間

1區(qū)和3區(qū)之間

1區(qū)

0—1個(gè)月

40％

40％

100％

1至3個(gè)月

3至6個(gè)月

6至12個(gè)月

2區(qū)

1至2年

30％

2至3年

3至4年

3區(qū)

4至5年

30％

5到7年

7至10年

10至15年

15至20年

20年以上



4.經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，金融資產(chǎn)投資公司可以使用久期法計(jì)量一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。一旦選擇使用久期法，應(yīng)持續(xù)使用該方法，如變更方法需經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可。久期法具體計(jì)算步驟如下：

（1）在表4中找出每筆頭寸期限對(duì)應(yīng)的收益率變化，逐筆計(jì)算該收益率變化下的價(jià)格敏感性。

（2）將價(jià)格敏感性對(duì)應(yīng)到表4的15級(jí)久期時(shí)段中。

（3）每個(gè)時(shí)段中的多頭和空頭頭寸分別計(jì)提5%的垂直資本要求，以覆蓋基差風(fēng)險(xiǎn)。

（4）按照到期日法的要求，計(jì)算橫向資本要求。

（5）按照到期日法的規(guī)定，將各區(qū)加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出整個(gè)交易賬簿的加權(quán)凈多頭或凈空頭所對(duì)應(yīng)的資本要求。

表4：久期法計(jì)算表



假定收益率變化



假定收益率變化

1區(qū)



3區(qū)



0—1月

1.00

3.6—4.3年

0.75

1—3月

1.00

4.3—5.7年

0.7

3—6月

1.00

5.7—7.3年

0.65

6—12月

1.00

7.3—9.3年

0.6





9.3—10.6年

0.6

2區(qū)



10.6—12年

0.6

1—1.9年

0.90

12—20年

0.6

1.9—2.8年

0.80

20年以上

0.6

2.8—3.6年

0.75





三、股票風(fēng)險(xiǎn)

股票風(fēng)險(xiǎn)是指交易賬簿中股票頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。其中股票是指按照股票交易規(guī)則進(jìn)行交易的所有金融工具，包括普通股（不考慮是否具有投票權(quán)）、可轉(zhuǎn)換債券和買賣股票的承諾。

（一）特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于各不同市場(chǎng)中各類股票多頭頭寸絕對(duì)值及空頭頭寸絕對(duì)值之和乘以8%后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資本要求，等于各不同市場(chǎng)中各類多頭及空頭頭寸抵消后股票凈頭寸的絕對(duì)值乘以8%后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。

（二）股票衍生工具

股票衍生工具包括股票和股票指數(shù)的遠(yuǎn)期、期貨及互換合約。

衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法計(jì)算資本要求。

四、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

（一）僅購買期權(quán)的金融資產(chǎn)投資公司可以使用簡易的計(jì)算方法

1.金融資產(chǎn)投資公司如持有現(xiàn)貨多頭和看跌期權(quán)多頭，或持有現(xiàn)貨空頭和看漲期權(quán)多頭, 資本要求等于期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)工具的市場(chǎng)價(jià)值乘以特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求比率之和，再減去期權(quán)溢價(jià)。資本要求最低為零。

2.金融資產(chǎn)投資公司如持有看漲期權(quán)多頭或看跌期權(quán)多頭,資本要求等于基礎(chǔ)工具的市場(chǎng)價(jià)值乘以該基礎(chǔ)工具的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求比率之和與期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值兩者中的較小者。

（二）同時(shí)賣出期權(quán)的金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)使用“得爾塔+（Delta-plus）”方法

“得爾塔+”方法計(jì)算的資本要求由以下三個(gè)部分組成：

1.期權(quán)基礎(chǔ)工具的市值乘以該期權(quán)的得爾塔值得到得爾塔加權(quán)期權(quán)頭寸，然后將得爾塔加權(quán)期權(quán)頭寸加入到基礎(chǔ)工具的頭寸中計(jì)算資本要求。

2.伽馬（Gamma）風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。

伽馬效應(yīng)值＝0.5×Gamma×(VU)2

VU為期權(quán)基礎(chǔ)工具的變動(dòng)。

其中：

（1）對(duì)于利率期權(quán)，當(dāng)基礎(chǔ)工具為債券時(shí)：VU＝基礎(chǔ)工具市值×表1中相應(yīng)時(shí)段的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

（2）當(dāng)基礎(chǔ)工具為利率時(shí)：VU=基礎(chǔ)工具市值×表1中相應(yīng)時(shí)段的假定收益率變化。

（3）當(dāng)基礎(chǔ)工具為股票、股指時(shí)：VU=基礎(chǔ)工具市值×8%。

（4）當(dāng)基礎(chǔ)工具為商品時(shí)：VU=基礎(chǔ)工具市值×15%。

同一基礎(chǔ)工具每項(xiàng)期權(quán)對(duì)應(yīng)的伽馬效應(yīng)值相加得出每一基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值。僅當(dāng)基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值為負(fù)值時(shí)，才須計(jì)算相應(yīng)的資本要求，且資本要求總額等于這些凈伽馬效應(yīng)值之和的絕對(duì)值。

3．維加（vega）風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。

基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求＝25%×該基礎(chǔ)工具波動(dòng)率×|該基礎(chǔ)工具的各項(xiàng)期權(quán)的維加值之和|。

維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求總額，等于各項(xiàng)基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求之和。






附件3



操作風(fēng)險(xiǎn)基本指標(biāo)法計(jì)量規(guī)則



基本指標(biāo)法總收入定義：投資收益、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、利息凈收入、不良資產(chǎn)處置凈收入以及其他收入之和�？偸杖霕�(gòu)成說明見表1。

表1：總收入構(gòu)成說明



項(xiàng)目

內(nèi)容

1

投資收益

以各種方式對(duì)外投資取得的收益，包括債券及股票投資收益、股權(quán)投資分紅等

2

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入

手續(xù)費(fèi)及傭金收入－手續(xù)費(fèi)及傭金支出

3

利息凈收入

金融機(jī)構(gòu)往來利息收入及其他利息收入等－金融機(jī)構(gòu)往來利息支出及其他借入資金利息支出等

4

不良資產(chǎn)經(jīng)營及處置凈收入

不良資產(chǎn)經(jīng)營及處置收益減去經(jīng)營及處置損失后的凈額，包括因處置不良資產(chǎn)獲取的價(jià)差收益或損失，因重組不良資產(chǎn)所獲取的收益或損失，以及以公允價(jià)值計(jì)量的不良資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益

5

其他收入

除以上各項(xiàng)外的其他業(yè)務(wù)所取得的收入

6

總收入

1＋2+3+4+5



附件4



資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量規(guī)則



本辦法所稱資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指按照《中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀保監(jiān)發(fā)〔2020〕12號(hào)）要求，接受投資者委托，設(shè)立債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃并擔(dān)任管理人，依照法律法規(guī)和債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃合同的約定，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本要求計(jì)算公式：



風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)見表1：

表1：風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)表

項(xiàng)目

風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)

1.現(xiàn)金及銀行存款（包括大額存單）等

0%

2.標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)

0%

3.市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)中的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)

1.5%

4.市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股形成的股權(quán)投資



4.1股票

0%

4.2未上市股權(quán)

1.5%


附件5



表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)



表1：表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表

項(xiàng)目

信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

1.擔(dān)保及等同于擔(dān)保的或有項(xiàng)目

100%

2.信用風(fēng)險(xiǎn)仍在金融資產(chǎn)投資公司的資產(chǎn)銷售與購買協(xié)議

100%

3.遠(yuǎn)期資產(chǎn)購買

100%

4.部分交款的股票及證券

100%

5.金融資產(chǎn)投資公司借出的證券或用作抵押物的證券

100%

6.其他表外項(xiàng)目

100%

注：1.擔(dān)保及等同于擔(dān)保的或有項(xiàng)目，包括一般負(fù)債擔(dān)保、信用增級(jí)、遠(yuǎn)期收購承諾等。其中，擔(dān)保是指金融資產(chǎn)投資公司作為擔(dān)保人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，擔(dān)保人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為；擔(dān)保方式主要包括《中華人民共和國民法典》所列的抵押、質(zhì)押和保證；擔(dān)保人以自身信用或特定財(cái)產(chǎn)為債務(wù)人提供擔(dān)保，以保障債權(quán)實(shí)現(xiàn)。其他等同于擔(dān)保的或有項(xiàng)目是指雖不符合“擔(dān)保”的法定含義，但效力等同于擔(dān)保的其他或有項(xiàng)目，例如提供信用增級(jí)服務(wù)。

2.金融資產(chǎn)投資公司為子公司借款、發(fā)債等融資方式提供的流動(dòng)性支持、安慰函、維好協(xié)議等，符合《中華人民共和國民法典》規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)填入“1.擔(dān)保及等同于擔(dān)保的或有項(xiàng)目”；不符合《中華人民共和國民法典》規(guī)定，但金融資產(chǎn)投資公司基于聲譽(yù)考慮，存在為子公司融資提供支持可能的，應(yīng)當(dāng)填入“6.其他表外項(xiàng)目”。