[ 王勝宇 ]——(2010-11-5) / 已閱10559次
試論浮動抵押的法律效力
王勝宇
浮動抵押依法成立，即具有法律效力。在英美法中，并沒有德國法系中法律行為成立和生效的概念，英美法中所謂法律效力一般是指強制執(zhí)行效力。
一、浮動抵押的登記
浮動抵押設(shè)立之后，即在當(dāng)事人雙方之間產(chǎn)生約束力，即可以對債務(wù)人本人執(zhí)行，但是要使其效力完善，還要登記。我國《物權(quán)法》第189條規(guī)定：“企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者以本法第一百八十一條規(guī)定的動產(chǎn)抵押的，應(yīng)當(dāng)向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理登記。抵押權(quán)自抵押合同生效時設(shè)立：未經(jīng)登記，不得對抗善意第三人。依照本法第一百八十一條規(guī)定抵押的，不得對抗正常經(jīng)營活動中已支付合理價款并取得抵押財產(chǎn)的買受人�！�
根據(jù)香港《公司條例》第三部的規(guī)定，公司注冊處處長負責(zé)公司擔(dān)保的登記工作。根據(jù)該條例第80條第1項的規(guī)定，浮動抵押在設(shè)定后5個星期內(nèi)未辦理登記的，對公司清盤人和其他債權(quán)人無效。設(shè)定浮動抵押的公司有義務(wù)在抵押設(shè)立之日起5個星期內(nèi)向公司注冊處處長遞交有關(guān)浮動抵押的詳細資料，包括發(fā)行債券的決議日期、擔(dān)保債權(quán)的總額、抵押合同、抵押財產(chǎn)的一般性描述以及債券信托合同。公司注冊處處長按照固定格式備存登記冊，將浮動抵押的詳情記入登記冊。根據(jù)該條例第83條的規(guī)定，公司注冊處處長在收到登記費用后，即簽署一份登記證明書作為浮動抵押的法定證據(jù)，交付予抵押權(quán)人。根據(jù)該條例第81條第2項的規(guī)定，除公司以外的利害關(guān)系人也可以申請抵押登記，公司注冊處處長同意登記后，申請人有權(quán)向公司追討登記費用。
根據(jù)香港《公司條例》第89條和第90條的規(guī)定，公司的抵押登記冊置于公司的注冊辦事處，由公司注冊處規(guī)定查閱時間，供公司的任何債權(quán)人或成員免費查閱：也應(yīng)該讓公眾交納一定費用后查閱，每次收費不得超過$2。
對于登記中出現(xiàn)的瑕疵，包括遺漏登記和錯誤陳述，根據(jù)香港《公司條例》第86條規(guī)定，若屬于意外而且并未損害到公司的債權(quán)人或股東的地位，則公司或利害關(guān)系人可以申請法官判令更正或?qū)ⅰ暗怯洉r限延展”。若因公司未將詳細情況送交登記處所致，則對公司及其高級人員處予罰款。可見，登記瑕疵一般不會影響浮動抵押的效力，只要已經(jīng)取得公司注冊處處長頒發(fā)的登記證明，浮動抵押就仍然有效，只須補記或更正即可。所謂登記時限延展是指未在5個星期內(nèi)完成登記的抵押權(quán)人可以申請法院頒發(fā)令狀以延長登記期限。但是如果公司已停止?fàn)I業(yè)，則法院通常會出于保護無擔(dān)保債權(quán)人的考慮拒絕頒發(fā)令狀。若法官命令將登記時限延展，則影響到抵押的效力，于是此時浮動抵押的效力狀態(tài)仍值得研究，由于登記正在辦理當(dāng)中，尚不能對抗第三人。
既然登記不能消除抵押自設(shè)立之時即已存在的瑕疵，那么登記并不意味著抵押權(quán)人必然獲得了對于后續(xù)登記抵押的優(yōu)先權(quán)，然而抵押登記仍有其價值。首先，登記是獲得優(yōu)先權(quán)的必要的條件，但不是充分條件：其次，公司注冊處處長頒發(fā)的抵押證明可以使抵押權(quán)的受讓人避免了抵押無效的風(fēng)險：更重要的是，其后需要登記的任何債權(quán)人都被推定已經(jīng)注意到在先的任何登記。
二、浮動抵押的優(yōu)先效力
浮動抵押在固定化之前，浮動抵押人不能阻止公司向無擔(dān)保債權(quán)人清償債務(wù)，但是固定化之后，浮動抵押即優(yōu)先于無擔(dān)保債權(quán)人。浮動抵押固定化時須任命接管人或占有抵押財產(chǎn)，但是，那些在公司歇業(yè)時應(yīng)優(yōu)先受償?shù)牡膫鶛?quán)必須先于抵押權(quán)人從抵押財產(chǎn)上受償。香港《公司條例》第265條規(guī)定，在公司清盤中必須優(yōu)先受償?shù)膫鶛?quán)，主要是受雇人的報酬和賠償金，以及政府對公司的法定債權(quán)。受雇人包括管理人員和普通工人，報酬包括各類工資、獎金、補貼和退休金等，賠償金是指基于雇主責(zé)任支付的補償費用。在支付了清盤費用后，這些優(yōu)先債權(quán)一般應(yīng)在清盤前4個月內(nèi)清償，但一般是限額清償。
在其全部財產(chǎn)上設(shè)定浮動抵押的公司仍然可以在其所有的財產(chǎn)上設(shè)定固定抵押。這些無論是普通法上的還是衡平法上的固定抵押都優(yōu)先于浮動抵押在其設(shè)定的財產(chǎn)上受清償。但是浮動抵押固定化以后，就不能再設(shè)立固定抵押，因為浮動抵押已轉(zhuǎn)化為固定抵押。公司也不能在全體財產(chǎn)上設(shè)定一個優(yōu)先于前一浮動抵押的浮動抵押，除非前一抵押的債券明確允許。然而，在全體財產(chǎn)上設(shè)定的浮動抵押不能阻止公司在部分財產(chǎn)（比如賬面款項）上設(shè)立比其優(yōu)先的浮動抵押。但是，如果部分財產(chǎn)的范圍沒有限制，那么就被認(rèn)為實際上是全部財產(chǎn)，此時前一抵押仍然優(yōu)先。
公司債權(quán)人一般會通過債權(quán)證上的記載禁止公司設(shè)立優(yōu)先或與之平等的固定抵押或浮動抵押，這樣的條款稱為“消極擔(dān)保條款”，它不僅是公司的承諾，而且還是對公司權(quán)利在衡平法上的限制，因此，在浮動抵押之后設(shè)定的抵押權(quán)一般不能優(yōu)先于浮動抵押權(quán)。但是，如果后設(shè)定的普通法上的抵押權(quán)人不知道這種限制，則該普通法抵押權(quán)優(yōu)先，這是由于支付了對價的普通法上的買家不受他所不知的前一衡平利益的影響。如果后設(shè)定的衡平法上的抵押權(quán)人不知道這種限制，那么也可能不受影響，比如，債券持有人讓公司仍占有抵押物的所有權(quán)證書，使后來的衡平法抵押權(quán)人有理由相信他獲得的是第一次擔(dān)保。在實踐中，即使后一個抵押權(quán)人并不因知道前一浮動抵押的存在，也往往被推定為知道有限制條款。問題在于債券在注冊官處的登記也只是推定第三人知道該浮動抵押的存在，并不能推定第三人知道有這種限制條款。
法定的抵押權(quán)、留置權(quán)或其他擔(dān)保權(quán)優(yōu)先于尚未固定化的浮動抵押權(quán)，不管有沒有上述的限制條款。英國有判決認(rèn)為，合同下的留置權(quán)即使產(chǎn)生在浮動抵押固定化之后，仍然有優(yōu)先權(quán)。該判決大大削弱了浮動抵押的擔(dān)保效果，其正確性受到質(zhì)疑。在英國法中，設(shè)定浮動抵押的公司承租的房屋或土地，出租人的權(quán)利不受浮動抵押固定化的影響。如果因為公司拖欠租金，出租人可以出售已經(jīng)扣押的公司財產(chǎn)，并且債券持有人不得要求出租人報告這些收入的用途。出租人也可以扣押浮動抵押固定后被債券持有人占有的公司財產(chǎn)，但是，如果法院任命的接管人占有公司財產(chǎn)，那么出租人必須向法院提出申請，這種申請一般會得到批準(zhǔn)，只要公司的確欠交租金。
有時公司為發(fā)行債券而設(shè)定的是混合抵押，即在一部分財產(chǎn)上設(shè)定固定抵押而在另一部分上設(shè)定浮動抵押，這時優(yōu)先債權(quán)一般只能在浮動抵押的標(biāo)的物上優(yōu)先受清償，如果債券持有人能夠從固定抵押財產(chǎn)上完全受清償，那優(yōu)先債權(quán)對它的利益就沒有任何影響。
浮動抵押固定化以后，接管人如果已經(jīng)注意到存在優(yōu)先債權(quán)，而他在某一時間有足夠的財產(chǎn)可以全部或部分的滿足其要求，則應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。如果接管人在沒有清償優(yōu)先債權(quán)的情況下清償?shù)盅簜鶛?quán)，而導(dǎo)致他對此承擔(dān)責(zé)任，他可以從明知存在優(yōu)先債權(quán)并且優(yōu)先債權(quán)尚未清償?shù)娜魏螕?dān)保權(quán)人處追償，但是限于他支付給該債權(quán)人的金額。而且，優(yōu)先債權(quán)人可以直接對這樣的擔(dān)保權(quán)人提出請求，同樣限于他所獲得財產(chǎn)的價值。
三、香港地區(qū)經(jīng)驗借鑒
香港《公司條例》第267條的規(guī)定香港《公司條例》第267條的規(guī)定稱“浮動押記的效力”：“凡公司進行清盤，而就公司的業(yè)務(wù)或財務(wù)設(shè)定的一項浮動押記是在清盤開始前的12個月內(nèi)設(shè)定的，則除非證明公司在緊接該項浮動押記設(shè)定后有清償能力，否則該項浮動押記屬于無效，但對于該項押記設(shè)定時或其后支付予公司作為該項押記的代價的任何現(xiàn)金款額，連同該款額按該項押記內(nèi)指明的利率或按年息12厘（以較低者為準(zhǔn)）計算的利息，則仍有效�！�
香港的公司清盤與內(nèi)地的公司清算相類似，香港的公司清盤分為公司自動清盤和法院強制清盤。該條款的目的在于防止公司臨近清盤時，某些無擔(dān)保債權(quán)人獲得浮動抵押而優(yōu)先于其他債權(quán)人受清償。當(dāng)然，如果公司在設(shè)定浮動抵押后仍有清償能力，那么可以認(rèn)定為抵押有效。需要說明的是，公司資產(chǎn)超過負債并不意味著公司一定有清償能力，因為在決定是否有清償能力時，不能將公司的固定資產(chǎn)考慮進去。根據(jù)英國普通法，擔(dān)保本來是貸款的對價（約因），在沒有給付貸款的情況下，若浮動抵押無效，則貸款合同便無強制執(zhí)行效力。然而，在已給付貸款的情況下，法院對“作為該項押記的代價”作了擴張解釋：貸款人借款給公司是因為它預(yù)期浮動抵押會擔(dān)保該貸款，換言之，如果他被告知浮動抵押不擔(dān)保該貸款，他就不會借貸，因此，可以認(rèn)為貸款合同有對價，從而浮動抵押即使無效也不影響貸款合同的效力。如果公司在清盤前還清了這筆貸款，那么清盤人不得追討該款項。另外，如果浮動抵押合同是在公司清盤開始前6個月內(nèi)訂立的，則屬于“欺詐優(yōu)惠”，根據(jù)香港《公司條例》第266條的規(guī)定，該浮動抵押無效。
北安市人民法院 王勝宇
