[ 岳彩申 ]——(2012-1-12) / 已閱19223次
其次，在商業(yè)原則下，應(yīng)逐步放開商事性民間借貸經(jīng)營者向銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)融資的渠道。目前有關(guān)規(guī)定允許小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金，但有兩個(gè)限定條件：一是不得超過資本凈額的50%；二是不能從兩個(gè)以上的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金。由于小額貸款公司尚處于試點(diǎn)階段，對于其風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識還缺乏足夠積累，因此暫時(shí)開了一個(gè)小口子，盡可能按照謹(jǐn)慎原則操作。在積累一定經(jīng)驗(yàn)后，建議可以逐步放開民間借貸經(jīng)營者向商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司的融資率上限，為民間借貸提高融入資金的來源。
再次，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，對于專門或主要服務(wù)“三農(nóng)”的民間借貸經(jīng)營者，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)給予政策性金融資金支持。民間借貸經(jīng)營者中的一部分是面向“三農(nóng)”、微型企業(yè)、下崗職工等金融弱勢群體的。如目前試點(diǎn)中的小額貸款公司，當(dāng)前經(jīng)營的大部分業(yè)務(wù)是國有商業(yè)銀行主動(dòng)撤離和不愿介入的領(lǐng)域。這些領(lǐng)域利潤小且風(fēng)險(xiǎn)大，如美國、泰國的法律要求存款類機(jī)構(gòu)對弱勢群體進(jìn)行放貸、投資、服務(wù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對此進(jìn)行考核。我國目前還沒有類似的專門法律或者強(qiáng)制性規(guī)定，新《公司法》第5條在肯定公司追求股東價(jià)值最大化的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)了公司的社會責(zé)任，但這個(gè)條款缺乏操作性，難以落實(shí)。雖然我國有政策性銀行，但從實(shí)際效果看，對“三農(nóng)”的支持與社會的期待有很大差距。為拓寬商事性民間借貸經(jīng)營者的資金來源，改進(jìn)政策性金融的運(yùn)行方式，可以考慮在政策性金融中拿出一部分資金，包括政策性銀行發(fā)行金融債券募集的資金、人民銀行的支農(nóng)再貸款或者其他財(cái)政扶持資金等，借給那些從事弱勢群體金融服務(wù)的商事性民間借貸機(jī)構(gòu)使用。這一立法舉措還有另外一個(gè)重要意義，即為政策性金融領(lǐng)域引入了適度的競爭機(jī)制，有利于提高政策性金融資源配置的效率，是一舉兩得的制度安排。
最后，前瞻性規(guī)定商事性民間借貸人發(fā)行商業(yè)票據(jù)、股票、債券、吸收非金融類企業(yè)的大額存款、資產(chǎn)證券化等融資渠道�？陀^地說，我國資本市場并不缺錢，民間資本高達(dá)數(shù)萬億，從長遠(yuǎn)來看，隨著我國金融市場的不斷發(fā)展和金融工具的不斷創(chuàng)新，可以借鑒發(fā)達(dá)國家如美國的經(jīng)驗(yàn)，通過市場融資的方式解決民間借貸經(jīng)營者的資金來源問題。商事性民間借貸經(jīng)營者可以通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)、股票、債券、資產(chǎn)證券化或資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等模式，在資金市場主動(dòng)融資負(fù)債。這樣有利于形成多層次的融資市場和多元化的融資渠道，促進(jìn)金融市場的有效競爭。另外，我國香港地區(qū)實(shí)行金融牌照分級制，接受存款公司可接受10萬港元或以上、最初存款期最少為3個(gè)月的存款，存款利息沒有最高額限制，但是吸收公眾存款則必須獲得銀行牌照。這個(gè)做法實(shí)際上是保留了對公眾存款最嚴(yán)密的監(jiān)管，而對大額存款的管制相對較松，在我國的民間借貸立法中，這一經(jīng)驗(yàn)很值得參考。
注釋:
[1]See Jeremy Bentham：Defence of Usury（1787），http：//socserv2．mcmaster．ca．/～econ/ugcm/3ll3/bentham/usury．
[2]參見張為華：《美國消費(fèi)者保護(hù)法》，中國法制出版社2000年版，第124－125頁。
[3]《舊約·出埃及記》第22章第25節(jié)中說：“如果你借錢給我的人民，就是與你們在一起的窮人，你對待他們不可像放債的人一樣，不可在他們身上取利�！�
[4]參見陳志武：《金融的邏輯》，國際文化出版公司2009年版，第102－110頁。
[5]《重慶打黑挖出黑色產(chǎn)業(yè)鏈高利貸達(dá)財(cái)政收入1/3》，載《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》2009年8月24日頭版。
[6]State Interest Rates＆Usury Limits，http：//www．lectlaw．com/files/ban02．htm，2010年2月7日訪問。
[7]發(fā)薪日貸款是一種短期無擔(dān)保貸款期限很短，名義利率和實(shí)際利率差異巨大。
[8]The John Warner National Defense Authorization Act，http：//www．bankersonline．com/regs/jwnda/jwnda．html，2010年2月7日訪問。
[9]參見前引[4]，第101－102頁。
[10]參見香港立法會十題：《放債人條例》，2006年11月22日在立法會會議上何俊仁議員的提問和財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長馬時(shí)亨的書面答復(fù)。http：//www．fstb．gov．hk/fsb/chinese/ppr/press/doc/pr221106_c．doc，2011年3月22日訪問。
[11]18 U．S．C．§1961（6）（B）．See generally，Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act．
[12]參見張建華等：《中國農(nóng)村多層次信貸市場問題研究》，經(jīng)濟(jì)管理出版社2009年版，第29－30頁。
[13]《內(nèi)蒙古自治區(qū)小額貸款公司試點(diǎn)管理實(shí)施細(xì)則》第22條規(guī)定，具備一定條件的小額貸款公司可跨旗縣、盟市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。
[14]《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)暫行管理辦法》第25條規(guī)定：小額貸款公司不得跨區(qū)域經(jīng)營業(yè)務(wù)。
[15]參見［美］R．I．麥金農(nóng)：《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》，盧驄譯，上海人民出版社1988年版，第78－82頁；黃達(dá)：《金融學(xué)》，中國人民大學(xué)出版社2003年版，第764－766頁。
[16]Domestic Finance Companies Assets and Liabilities，http：//www．federalreserve．gov/releases/g20/hist/fc_hist_q．txt．
[17]參見陳蓉：《我國民間借貨研究文獻(xiàn)綜述與評論》，載李昌麒主編：《經(jīng)濟(jì)法論壇（第四卷）》，群眾出版社2006年版，第165頁。
[18]參見前引[4]，第120頁。
[19]參見林毅夫、孫希芳：《信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資》，載《經(jīng)濟(jì)研究》2005年第7期。
[20]參見前引[12]，第141－142頁。
[21]參見［美］布魯姆等著：《銀行金融服務(wù)業(yè)務(wù)的管制案例與資料》，李杏杏等譯，法律出版社2006年版，第462頁。
[22]參見史紀(jì)良主編：《銀行監(jiān)管比較研究》，中國金融出版社2005年版，第188頁。
[23]參見中國工商銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行2010年第三季度報(bào)告。
[24]參見徐忠、張雪春、沈明高、程恩江：《中國貧困地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展研究》，中國金融出版社2009年版，第255－256頁。
[25]參見黃德海、張富榮、羅真：《何為“向社會不特定對象吸收存款”？——非法吸收公眾存款罪與一般民事借貸糾紛的界限》，參見中國法院網(wǎng)，http：//www．chinacourt．org/html/article/200811/18/331084．shtml，2010年11月18日訪問。
[26]參見孫金棟：《非法吸收公眾存款罪與民間借貸的本質(zhì)區(qū)別》，http：//blog．china．a(chǎn)libaba．com/blog/amwaysjd/article/b0－i8546400．ht-ml，2010年11月23日訪問。
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