[ 褚靜 ]——(2012-10-9) / 已閱5215次
根據(jù)《公司法》、《證券法》和《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》的規(guī)定,股票發(fā)行人必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司。股份有限公司包括已經(jīng)成立的股份有限公司和經(jīng)批準(zhǔn)擬成立的股份有限公司。
一、股份有限公司發(fā)行A股股票的條件
(一)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；
(二)其發(fā)行的普通股限于一種，同股同權(quán)；
(三)發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%；
(四)發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于30%，無(wú)形資產(chǎn)（不含土地使用權(quán)）占其所折股本數(shù)的比例不得超過(guò)20%；
(五)公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元；
(六)向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25%，擬發(fā)行股本超過(guò)4億元的，可酌情降低向社會(huì)公眾發(fā)行部分的比例，但最低不得少于公司擬發(fā)行股本總額的15%；
(七)發(fā)起人在近3年內(nèi)沒(méi)有重大違法行為；
(八)近3年連續(xù)盈利等。
二、股份有限公司發(fā)行B股股票的條件
(一)根據(jù)《關(guān)于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》第8條，以募集方式設(shè)立公司，申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：
1、所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。
2、符合國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定。
3、符合國(guó)家有關(guān)利用外資的規(guī)定。
4、發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額不少于公司擬發(fā)行股本總額35%。
5、發(fā)起人出資總額不少于1.5億元人民幣。
6、擬向社會(huì)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上；擬發(fā)行的股本總額超過(guò)4億元人民幣的，其擬向社會(huì)發(fā)行股份的比例達(dá)15%以上。
7、改組設(shè)立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人的國(guó)有企業(yè)，在最近3年內(nèi)沒(méi)有重大違法行為。
8、改組設(shè)立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人的國(guó)有企業(yè)，最近3年連續(xù)盈利。
(二)根據(jù)《關(guān)于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》第9條，已設(shè)立的股份有限公司增加資本，申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股時(shí)，除應(yīng)具備上述①、②、③項(xiàng)條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
1、公司前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，所得資金的用途與募股時(shí)確定的用途相符，并且資金使用效益良好。
2、公司凈資產(chǎn)總值不低于1.5億元人民幣。
3、公司從前一次發(fā)行股票到本次申請(qǐng)期間沒(méi)有重大違法行為。
4、公司最近3年連續(xù)盈利；原有企業(yè)改組或者國(guó)有企業(yè)作為主要發(fā)起人設(shè)立的公司，可以連續(xù)計(jì)算。
以發(fā)起方式設(shè)立的股份有限公司首次增加資本，申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股時(shí)，還必須符合募集設(shè)立公司申請(qǐng)發(fā)行B股時(shí)關(guān)于向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份比例的要求。
股票公開(kāi)發(fā)行又稱公募，是指事先沒(méi)有特定的發(fā)行對(duì)象，向社會(huì)廣大投資者公開(kāi)推銷股票的方式。公開(kāi)發(fā)行的股票在未上市之前只能在發(fā)行市場(chǎng)流通。發(fā)行市場(chǎng)的特點(diǎn)，一是無(wú)固定場(chǎng)所，可以在投資銀行、信托投資公司和證券公司等處發(fā)生，也可以在市場(chǎng)上公開(kāi)出售新股票；二是沒(méi)有統(tǒng)一的發(fā)生時(shí)間，由股票發(fā)行者根據(jù)自己的需要和市場(chǎng)行情走向自行決定何時(shí)發(fā)行。 證券發(fā)行市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng)，證券交易市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)，只有上市的股票才能在二級(jí)市場(chǎng)流通。
