[ 上海君瀾律師事務(wù)所 ]——(2020-12-29) / 已閱8550次
第十四條 本指引第六條第（一）、（二）項規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)有本指引第十三條所列行為的，應(yīng)認(rèn)定構(gòu)成內(nèi)幕交易，除非其有足夠證據(jù)證明自己并不知悉有關(guān)內(nèi)幕信息。
本指引第六條第（三）、（四）、（五）項規(guī)定的其他內(nèi)幕信息知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)有本指引第十三條所列行為的，應(yīng)在根據(jù)相關(guān)證據(jù)綜合判斷其是否知悉內(nèi)幕信息的基礎(chǔ)上認(rèn)定其是否構(gòu)成內(nèi)幕交易。
第十五條 以單位名義實施內(nèi)幕交易行為，且違法所得歸單位所有的，應(yīng)認(rèn)定為單位的內(nèi)幕交易行為。
單位實施內(nèi)幕交易行為的，直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員按照下列規(guī)定認(rèn)定：
�。ㄒ唬┲苯迂�(fù)責(zé)的主管人員，是指在內(nèi)幕交易中起決定、批準(zhǔn)、指揮、授意、縱容等作用的人員，一般是單位的主管負(fù)責(zé)人，包括法定代表人。
（二）其他直接責(zé)任人員，是指在內(nèi)幕交易中具體實施內(nèi)幕交易行為并起較大作用的人員，既可以是單位的經(jīng)營管理人員，也可以是單位的職工，包括聘任、雇傭的人員。
第十六條 盜用單位名義實施內(nèi)幕交易行為，違法所得由實施內(nèi)幕交易行為的個人私分的，應(yīng)認(rèn)定為個人的內(nèi)幕交易行為。
第十七條 個人利用其設(shè)立的公司、企業(yè)、事業(yè)單位實施內(nèi)幕交易的，或者個人設(shè)立的公司、企業(yè)、事業(yè)單位設(shè)立后以實施內(nèi)幕交易為主要活動的，應(yīng)認(rèn)定為個人的內(nèi)幕交易行為。
第十八條 管理人或受托人等以投資基金、社�；稹⒈ｋU品種、企業(yè)年金、信托計劃、投資理財計劃等實施內(nèi)幕交易的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為管理人或受托人等的內(nèi)幕交易行為。
第五章 不構(gòu)成內(nèi)幕交易的情形
第十九條 上市公司、上市公司控股股東或其他市場參與人，依據(jù)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，進(jìn)行下列市場操作的，不構(gòu)成內(nèi)幕交易行為：
�。ㄒ唬┥鲜泄净刭徆煞�；
�。ǘ┥鲜泄究毓晒蓶|及相關(guān)股東行為履行法定或約定的義務(wù)而交易上市公司股份；
�。ㄈ┙�(jīng)中國證監(jiān)會許可的其他市場操作。
第二十條 有下列情形之一的，行為人的證劵交易活動不構(gòu)成內(nèi)幕交易行為：
�。ㄒ唬┳C劵買賣行為與內(nèi)幕信息無關(guān)；
�。ǘ┬袨槿擞姓�(dāng)理由相信內(nèi)幕信息已公開；
�。ㄈ槭召徆竟煞荻婪ㄟM(jìn)行的正當(dāng)交易行為；
�。ㄋ模┦孪炔恢佬孤﹥�(nèi)幕信息的人是內(nèi)幕人或泄露的信息為內(nèi)幕系信息；
�。ㄎ澹┲袊C監(jiān)會認(rèn)定的其他正當(dāng)交易行為。
第六章 違法所得的認(rèn)定
第二十一條 本指引所稱內(nèi)幕交易的違法所得，是指行為人實施內(nèi)幕交易行為獲取的不正當(dāng)利益，即行為人買賣證劵獲得的收益或規(guī)避的損失。其不正當(dāng)利益，既可以表現(xiàn)為持有的現(xiàn)金，也可以表現(xiàn)為持有的證劵。
前款所稱持有的證券，是指行為人實際控制的賬戶所持有的證券。
第二十二條 違法所得的計算，應(yīng)以內(nèi)幕交易行為終止日、內(nèi)幕信息公開日、行政調(diào)查終結(jié)日或其他適當(dāng)時點(diǎn)為基準(zhǔn)日期。
第二十三條 違法所得數(shù)額的計算，可參考下列公式或?qū)＜椅瘑T會建議的其他公式：
違法所得（獲得的收益）=基準(zhǔn)日持有證劵市值＋累計賣出金額＋累計派現(xiàn)金額-累計買入金額-配股金額-交易費(fèi)用；
違法所得（規(guī)避的損失）=累計賣出金額-賣出證劵在基準(zhǔn)日的虛擬市值-交易費(fèi)用。
前款所稱交易費(fèi)用，是指已向國家交納的稅費(fèi)、向證劵公司交付的交易傭金、登記過戶費(fèi)、及交易中其他合理的手續(xù)費(fèi)等。
第七章 從重處罰情形的認(rèn)定
第二十四條 有下列情況之一的，應(yīng)當(dāng)依法從重處罰：
（一）涉案金額或違法所得數(shù)額較大的；
�。ǘ┲率构咀C劵價格異常波動，社會影響惡劣的；
�。ㄈ┮员┝�、脅迫手段強(qiáng)迫他人進(jìn)行內(nèi)幕交易的；
�。ㄋ模┥鲜泄尽⑸鲜泄緦嶋H控制人及相關(guān)高管人員操縱公司信息披露，進(jìn)行內(nèi)幕交易的；
�。ㄎ澹┚芙^、阻礙證劵監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其工作人員依法執(zhí)行公務(wù)或以暴力、威脅及其他手段干擾證劵監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其工作人員執(zhí)行公務(wù)的；
�。┮騼�(nèi)幕交易受過行政或刑事處罰，又進(jìn)行內(nèi)幕交易的。
第八章 從輕、減輕或不予處罰情形的認(rèn)定
第二十五條 當(dāng)事人有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)依法從輕或者減輕行政處罰：
�。ㄒ唬┡浜献C券監(jiān)管機(jī)關(guān)調(diào)查且有立功表現(xiàn)的；
�。ǘ┦芩嗣{迫從事內(nèi)幕交易的；
（三）主動消除或者減輕內(nèi)幕交易行為危害后果的；
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