[ 梅明華 ]——(2003-1-29) / 已閱24297次
國外汽車金融服務(wù)模式比較
梅明華
隨著汽車消費的興起，汽車金融業(yè)的市場日漸形成。而在加入WTO后，國外汽車金融業(yè)作為服務(wù)貿(mào)易的一部分將進入我國。在這種情況下，我國將建立一個什么樣的汽車金融業(yè)？將成為各界關(guān)注的問題。本文擬就國外汽車金融服務(wù)的主體及主要模式進行比較。
一、 汽車融資機構(gòu)主體比較
在國外，從事汽車金融服務(wù)的機構(gòu)包括商業(yè)銀行、信貸聯(lián)盟、信托公司等金融機構(gòu)，同時也包括汽車金融服務(wù)公司等非金融機構(gòu)。下面主要介紹信貸聯(lián)盟、信托公司以及汽車金融服務(wù)公司等國內(nèi)不為多見的汽車融資機構(gòu)。
(一)汽車金融服務(wù)公司
汽車金融服務(wù)公司是辦理汽車金融業(yè)務(wù)的企業(yè)，通常隸屬于汽車銷售的母公司，向母公司經(jīng)銷商及其下屬零售商的庫存產(chǎn)品提供貸款服務(wù)，并允許其經(jīng)銷商向消費者提供多種選擇的貸款或租賃服務(wù)。設(shè)立汽車金融服務(wù)公司是推動母公司汽車銷售的一種手段。
20世紀初汽車金融業(yè)務(wù)在世界出現(xiàn)。當時汽車還屬于奢侈品，因而銀行不愿意向汽車消費發(fā)放貸款。這給汽車購買者和銷售商造成了障礙，致使大多數(shù)消費者買不起汽車，汽車制造商也缺乏足夠的發(fā)展資金。為解決這個問題，20世紀20年代初，美國的汽車公司組建了自己的融資公司，從而開始了汽車信貸消費的歷史。隨后，汽車金融的概念得到極大地拓展，包括顧客在銀行貸款買車、經(jīng)銷商為營運籌措資金以及制造商為擴大規(guī)模而籌資建廠等。
對“附屬于汽車制造公司”的汽車金融服務(wù)公司來說，其優(yōu)勢在于將汽車金融服務(wù)作為其核心業(yè)務(wù)，而非僅僅是其眾多業(yè)務(wù)范圍的一種。在將獲得贏利作為主要目標的同時，也致力于幫助其母公司——汽車生產(chǎn)商——銷售更多的汽車。即使出現(xiàn)經(jīng)濟狀況下降、虧損等情況，這些公司仍將始終專注于汽車金融服務(wù)。提供更廣泛的專業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)范圍。通過經(jīng)銷商的關(guān)系與客戶有更多的接觸，從而建立與汽車制造商和經(jīng)銷商一體化的市場營銷網(wǎng)絡(luò)。
(二)信貸聯(lián)盟（credit union）
1、概述：
信貸聯(lián)盟（credit union）最早起源于19世紀40年代的德國，它是由會員共同發(fā)起，旨在提高會員經(jīng)濟和社會地位而創(chuàng)立，并以公平合理的利率為其會員提供金融服務(wù)的一種非盈利性信用合作組織。
一般來說，信貸聯(lián)盟的會員都有其共通點或共同紐帶（common bond）。各國的信貸聯(lián)盟法對此都作了相應(yīng)的規(guī)定。如愛爾蘭《1967年信貸聯(lián)盟法》6（3）條對信貸聯(lián)盟會員的“共同紐帶”作了解釋。該法規(guī)定，“共同紐帶”是指：( a )共同從事某一特定的職業(yè)；( b ) 在某個特定的區(qū)域生活或工作；( c ) 受雇于某一特定的雇主，或?qū)τ谕诵萑耸�，在退休之前受雇于某一特定雇主�? d ) 同屬于某組織或協(xié)會，盡管該組織或協(xié)會設(shè)立的目的不是為組建某一信貸聯(lián)盟；( e ) 以及注冊登記機構(gòu)批準的其他形式。該法第6（1）（b）條還規(guī)定，只有同某信貸聯(lián)盟其他會員享有共同紐帶的人方可加入該信貸聯(lián)盟。
英國對“共同紐帶”的解釋日漸寬泛，根據(jù)1979年《信貸聯(lián)盟法》（Credit Union Act 1979）s.1（6）條的規(guī)定，與一個直接完全符合某信貸聯(lián)盟會員資格者有親戚關(guān)系且與之共同生活的人也可加入該信貸聯(lián)盟。英國原來不認可協(xié)會（associational）性質(zhì)的“共同紐帶”，但2002年英國最新頒布的《監(jiān)管改革令》（Regulatory Reform Order）對此作了修正，從而擴充了“共同紐帶”的范圍。 在英國，如果會員喪失與其他會員的共同紐帶（如遷出某地，失業(yè)等），該會員的會員資格仍可被保留，該會員則被稱為“不合格會員”。根據(jù)《1996年管制解除（信貸聯(lián)盟）令》〔Deregulation （Credit Union） order 1996〕第s. 5（5）條和第s. 5（6）條規(guī)定，該不合格會員享有其他合格會員同等的借貸和會員權(quán)利，但這種“不合格會員”占全部會員的比例不得超過10%。
在美國，信貸聯(lián)盟會員準入資格的限制也已被逐步取消。根據(jù)1998年美國國會通過的《信貸聯(lián)盟會員準入法》（the Credit Union Membership Access Act）的規(guī)定，經(jīng)監(jiān)管當局之批準，經(jīng)聯(lián)邦政府核準設(shè)立的信貸聯(lián)盟可以吸收不符合原屬會員準入資格者加盟。
在資金來源方面，除了會員的存款或儲蓄外，信貸聯(lián)盟還可以向銀行、其他信貸聯(lián)盟等籌集資金，但各國一般都規(guī)定信貸聯(lián)盟向外借款的最高限額。在信貸業(yè)務(wù)方面，信貸聯(lián)盟可以發(fā)放生產(chǎn)信貸，也可以是包括汽車消費信貸在內(nèi)的信貸。但是，信貸聯(lián)盟對外發(fā)放貸款一般也有一些限制條件。如英國《1979年信貸聯(lián)盟法》及《金融服務(wù)管理局規(guī)則》（FSA Rules）對英國信貸聯(lián)盟對其會員發(fā)放貸款作了如下限制：
（1）年齡限制：信貸聯(lián)盟可以吸收16歲以下未成年人不超過5000英鎊的儲蓄，年齡達到16歲的未成年人可以首次成為會員，16歲至18歲的未成年人不能獲得貸款。
（2）數(shù)額限制：資本充足率未達到8％的第一類信貸聯(lián)盟（version 1 credit union）對某個會員發(fā)放的貸款不得超過該會員存款額5000英鎊（如果資本充足率低于5％）至10，000英鎊的貸款（若資本充足率高于8％）；對于資本充足率達到或超過8％的第二類信貸聯(lián)盟（version 2 credit union），其對單個會員的貸款不得超過該會員存款額10，000英鎊或不高于該信貸聯(lián)盟股本（一份股本相當于一英鎊）的1.5％（以較高者為準）。
（3）貸款期限限制：對于第一類信貸聯(lián)盟，無擔保貸款期限不得超過3年，對于擔保貸款，不得超過7年；對于第二類信貸聯(lián)盟，無擔保貸款期限不得超過5有擔保貸款，擔保貸款期限則不得超過15年。
2、信貸聯(lián)盟與其他金融機構(gòu)的區(qū)別：
（1） 目的不同。
對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)來說，其吸納存款的目的是進行貸款業(yè)務(wù)獲取利潤。但是信貸聯(lián)盟是一種非盈利性的組織，它的宗旨是“不為牟利，不為行善，只為會員提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)”（not for profit, not for charity, but for service）。
（2）信貸聯(lián)盟間關(guān)系與其他各金融機構(gòu)之間的關(guān)系不同
一般來說，信貸聯(lián)盟的各成員具有其共同點或共同紐帶（common bond），各個信貸聯(lián)盟都有其特定的群體，該群體與其他信貸聯(lián)盟的會員群體一般不具有共同的利益或共同點，也不會發(fā)生利益沖突。盡管在現(xiàn)實中，某人同時符合幾個不同的信貸聯(lián)盟的會員資格也不罕見，但由于信貸聯(lián)盟服務(wù)對象的封閉性和特定性，各個信貸聯(lián)盟間的關(guān)系還是合作多于競爭。
（3）享有的特權(quán)不同
根據(jù)美國《聯(lián)邦信貸聯(lián)盟法》（The Federal Credit Union Act）1937年通過的修正案之規(guī)定，美國的信貸聯(lián)盟享有稅收豁免特權(quán)。這也是信貸聯(lián)盟與其他金融服務(wù)機構(gòu)的一項重大區(qū)別。
（4）信貸聯(lián)盟具有獨特的組織結(jié)構(gòu)
信貸聯(lián)盟的董事會由其會員通過民主方式選舉產(chǎn)生。不管會員在信貸聯(lián)盟中的存款額為多少，每個會員都享有平等的投票權(quán)重。而商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的股東依據(jù)其投資份額行使股東權(quán)利。因此，信貸聯(lián)盟的組織機構(gòu)與商業(yè)銀行以及其他金融結(jié)構(gòu)相比，有很大的不同。
(三)信托公司
信托公司有兩種不同的職能，一是財產(chǎn)信托，即作為受托人代人管理財產(chǎn)和安排投資；二是作為真正的金融中介機構(gòu)，吸收存款并發(fā)放貸款。從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)來看，信托公司主要是代為管理財產(chǎn)，如代人管理不動產(chǎn)和其它私人財產(chǎn)，安排和管理退休金、養(yǎng)老金、管理企業(yè)的償債基金等。當然信托公司的受托投資活動必須符合法律權(quán)限。信托公司托管資產(chǎn)的投資去向主要集中在各種金融債券及企業(yè)股票投資上，另外也發(fā)放一定比例的長期抵押貸款業(yè)務(wù)。二戰(zhàn)以后，信托公司作為金融中介的職能得到了迅速的發(fā)展，其資金來源主要集中在私人儲蓄存款和定期存款，資金運用則側(cè)重于長期信貸，汽車金融服務(wù)也是目前信托公司從事的主要業(yè)務(wù)之一。
近年來，信托公司的資產(chǎn)組合越來越趨于分散化，它們與商業(yè)銀行的差別也越來越縮小，而且自70年代以來這類非銀行金融機構(gòu)開始大力開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并采取許多措施提高其競爭力。為了繞過法律的限制，信托公司便大量持有或設(shè)立其它專業(yè)化的附屬機構(gòu)，如專門的汽車金融服務(wù)機構(gòu)等。
二、汽車融資機構(gòu)在汽車金融服務(wù)中的作用
汽車融資機構(gòu)提供的金融服務(wù)貫穿于汽車生產(chǎn)、流通和銷售以及售后服務(wù)等整個過程中。
首先，從生產(chǎn)環(huán)節(jié)開始，融資機構(gòu)就開始為廠家提供生產(chǎn)流動資金。
其次，在流通環(huán)節(jié)，汽車融資機構(gòu)對經(jīng)銷商必要的庫存車輛（inventory）提供周轉(zhuǎn)融資；對經(jīng)銷商的服務(wù)設(shè)施，如展廳、配件倉庫、維修廠的建立、改造、擴大提供必要的貸款；對經(jīng)銷商提供日常的流動資金貸款。在這融資過程中，汽車經(jīng)銷商向汽車生產(chǎn)商訂購汽車，汽車融資機構(gòu)向生產(chǎn)商支付購車款，汽車經(jīng)銷商在其庫存車輛及其他資產(chǎn)（assets）上設(shè)立抵押為融資提供擔保。汽車經(jīng)銷商售出汽車并向融資機構(gòu)償付所欠價款后，擔保解除。
最后，汽車融資機構(gòu)為消費者（最終用戶）提供的消費信貸金融服務(wù)，主要包括分期付款方式和融資租賃方式等。
三、汽車消費信貸金融服務(wù)模式比較
(一) 分期付款銷售方式
分期付款是各國普遍采用的一種傳統(tǒng)的融資方式。在分期付款銷售的具體操作中，汽車零售商一般和消費者簽訂汽車分期付款零售合同（retail installment contract）。根據(jù)美國佛羅里達州《汽車零售融資法案》(Motor Vehicle Retail Sales Finance Act)520.02(12)條之規(guī)定：汽車分期付款零售合同是指汽車零售商和消費者之間簽訂的零售商保留所售汽車的所有權(quán)，以作為買方擔保的一種買賣合同。根據(jù)該合同，消費者須在一定期間內(nèi)向零售商償付所融資的金額以及融資費用。
作為一般的汽車融資機構(gòu)，商業(yè)銀行、信托公司、信貸聯(lián)盟以及專業(yè)化的汽車金融服務(wù)公司均可以分期付款的方式向汽車消費者發(fā)放貸款，但法律對它們的要求有一定的差別。根據(jù)美國許多州的法律規(guī)定，作為非金融機構(gòu)的汽車金融服務(wù)公司，須向銀行金融主管部門（Department of Banking and Finance）申請營業(yè)執(zhí)照，否則，不得從事汽車零售業(yè)務(wù)，也不得以分期付款的方式向消費者銷售汽車。如根據(jù)美國佛羅里達州《汽車零售融資法案》(Motor Vehicle Retail Sales Finance Act)520.03（02）條的規(guī)定，主管部門批準申請后，可以頒發(fā)期限不超過兩年的營業(yè)執(zhí)照。如果汽車金融服務(wù)公司在主營業(yè)地以外的地方設(shè)立分支機構(gòu)的，該分支機構(gòu)還須重新申請營業(yè)執(zhí)照；但是，在某個縣（county）的分支機構(gòu)設(shè)有兩個以上分支機構(gòu)的，這些分支機構(gòu)可以共享一個營業(yè)執(zhí)照（《汽車零售融資法案》520.03（01）條）。
但是，對于銀行、信托公司以及信貸聯(lián)盟的等金融機構(gòu)，則無上述限制。美國佛羅里達州《汽車零售融資法案》（520.03（01）條）規(guī)定：有權(quán)在本州開展經(jīng)營活動的銀行、信托公司以及信貸聯(lián)盟，無需申請獲得本章節(jié)所要求的營業(yè)執(zhí)照。
(二) 融資租賃方式
汽車融資租賃是一種買賣與租賃相結(jié)合的汽車融資方式。一般而言，汽車融資租賃須具備一定的條件，否則不屬于汽車融資的范疇，而只是一般的汽車租賃。這些條件包括：
1、消費者須向銷售商支付相應(yīng)的租金（汽車使用補償費）；
2、如果消費者支付的費用（包括租金及相應(yīng)賦稅）已經(jīng)相當于或者超過汽車本身的價值，依照汽車租賃合同，消費者有權(quán)獲得該汽車的所有權(quán)。
3、如果消費者（承租人）在租期屆滿時所付租金總額尚未超過汽車價值，消費者（承租人）此時享有選擇權(quán)（option），對租期屆滿后的汽車可以下列任何一種方式處理：
（1）在補足租賃合同中事先約定的相應(yīng)余額后成為汽車的所有權(quán)人；
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